Τράπεζα Κύπρου: ROTE άνω του 20% και διανομές έως 100% στην τριετία 2026-2028

Η Τράπεζα Κύπρου αναθεωρεί ανοδικά τους στόχους της για την περίοδο 2026-2028, με «φουλ» μερίσματα και ισχυρή κεφαλαιακή βάση

Σε ανοδική αναθεώρηση των χρηματοοικονομικών της στόχων προχωρά η Τράπεζα Κύπρου, παρουσιάζοντας ένα Business Plan για την περίοδο 2026-2028 που εστιάζει στη διατηρήσιμη κερδοφορία, την ισχυρή κεφαλαιακή βάση και τις υψηλές διανομές προς τους μετόχους.

Το συγκρότημα θέτει ως βασική προτεραιότητα την επίτευξη απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE) σε επίπεδα mid-teens, που αντιστοιχεί σε ROTE άνω του 20% εφόσον υπολογιστεί σε δείκτη CET1 της τάξης του 15%. Η κερδοφορία αυτή αναμένεται να στηρίξει οργανική δημιουργία κεφαλαίου 350-400 μονάδων βάσης ετησίως την επόμενη τριετία.

Πυλώνες κερδοφορίας: τόκοι, προμήθειες και αυστηρός έλεγχος κόστους

Η τράπεζα εκτιμά ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους θα σταθεροποιηθούν το 2026, καθώς τα επιτόκια ομαλοποιούνται, με το επιτόκιο καταθέσεων της Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα να διαμορφώνεται κατά μέσο όρο στο 2%. Στη συνέχεια προβλέπεται μέση ετήσια αύξηση περίπου 3% για την περίοδο 2026-2028.

Η στρατηγική βασίζεται σε συνετή αύξηση του χαρτοφυλακίου ομολόγων, που αναμένεται να προσεγγίσει το 22% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων έως το 2028, καθώς και στη διατήρηση των καταθέσεων και του κόστους χρηματοδότησης στα σημερινά επίπεδα. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο εκτιμάται ότι θα σταθεροποιηθεί άνω των 270 μονάδων βάσης το 2026 και θα ενισχυθεί σταδιακά τα επόμενα έτη.

Παράλληλα, δίνεται έμφαση στην ενίσχυση των επαναλαμβανόμενων μη επιτοκιακών εσόδων, με χαμηλότερες απαιτήσεις κεφαλαίου. Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες, οι ασφαλιστικές εργασίες και τα κέρδη από συναλλαγματικές συναλλαγές πελατών αναμένεται να αυξάνονται κατά περίπου 4% ετησίως, ενώ το αποτέλεσμα από ασφαλιστικές εργασίες προβλέπεται να ενισχυθεί με υψηλό μονοψήφιο ποσοστό.

Η διοίκηση παραμένει προσηλωμένη στη συγκράτηση των λειτουργικών εξόδων, με τον δείκτη κόστους προς έσοδα να διατηρείται περίπου στο 40%. Ο στόχος για το cost of risk παραμένει στις 40-50 μονάδες βάσης, με πρόβλεψη διατήρησης στο χαμηλότερο άκρο του εύρους. Δεν διαπιστώνονται ενδείξεις επιδείνωσης στην ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου.

Ισχυρή κεφαλαιακή βάση και στρατηγική ευελιξία

Στις 31 Δεκεμβρίου 2025, ο δείκτης CET1 ανήλθε σε 21%, μετά από οργανική δημιουργία κεφαλαίου κατά μέσο όρο 440 μονάδων βάσης ετησίως την περίοδο 2023-2025. Ο μεσοπρόθεσμος στόχος CET1 τοποθετείται στο 15%, με σαφή στρατηγική αξιοποίησης του πλεονάζοντος κεφαλαίου.

Οι προτεραιότητες περιλαμβάνουν οργανική ανάπτυξη, επενδύσεις στο επιχειρησιακό μοντέλο και διανομές στο ανώτατο όριο της πολιτικής, δηλαδή 70% των κερδών. Τα υψηλά κεφαλαιακά αποθέματα παρέχουν επιπλέον ευελιξία για συμπληρωματικά μερίσματα.

Διανομές έως 100% των κερδών

Η μερισματική πολιτική αποτελεί κεντρικό άξονα του νέου πλάνου. Για το 2026, η τράπεζα στοχεύει σε συνήθη διανομή 70% και πρόσθετο μέρισμα έως 20%, με συνολικό payout ratio έως 90%.

Για τα έτη 2027 και 2028, προβλέπεται διανομή 70% ως βασική πολιτική και πρόσθετο μέρισμα έως 30%, ανεβάζοντας τη συνολική διανομή έως και το 100% ετησίως. Οι διανομές θα είναι κυρίως σε μετρητά, συμπεριλαμβανομένων ενδιάμεσων μερισμάτων, ενώ η επαναγορά ιδίων μετοχών θα εξετάζεται κατά περίπτωση.

Οι στόχοι τελούν υπό την αίρεση των συνθηκών αγοράς και της στρατηγικής διαχείρισης κεφαλαίου και ρευστότητας, ωστόσο το μήνυμα είναι σαφές: η Τράπεζα Κύπρου επιδιώκει να συνδυάσει ισχυρή κερδοφορία με υψηλές αποδόσεις προς τους μετόχους.

Διαβάστε επίσης; Η Τράπεζα Κύπρου κερδίζει «BBB» από τον Fitch

Σχετικά άρθρα:

Κωστής Χατζηδάκης: Oι προτάσεις για την επιτάχυνση της δικαιοσύνης – FinanceNews.gr Χρηματιστήρια σε κόκκινο συναγερμό: Ο μήνας που κλόνισε την πίστη στην AI – FinanceNews.gr Μητσοτάκης: Αρχές Φεβρουαρίου η συνάντηση με Ερντογάν, με ένα μόνο θέμα στην ατζέντα Νεανική ανεργία: Η Ελλάδα κάτω από τον μέσο όρο της ΕΕ για πρώτη φορά