Χρηματιστήριο: Επιφυλακτικά ανοδικά η Αθήνα – Ουκρανικός «αέρας» σε Aktor και Τέρνα, νέα πτώση για την ΕΧΑΕ – FinanceNews.gr

Σε θετικό έδαφος επιστρέφει το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τους αγοραστές να έχουν το προβάδισμα στον έλεγχο των πρωτοβουλιών, παρότι το κλίμα στο εξωτερικό παραμένει επιφυλακτικό εν αναμονή των αποτελεσμάτων της Nvidia.

Ώθηση στην ελληνική αγορά παρέχει η αναβάθμιση της αξιολόγησης του κρατικού αξιόχρεου από τον Fitch (σε «ΒΒΒ» από «ΒΒΒ-»), την ίδια στιγμή που η προσοχή στρέφεται αφενός στα εταιρικά μεγέθη του 9μήνου, αφετέρου στη δημόσια πρόταση για την ΕΧΑΕ, η οποία ρίχνει αυλαία το μεσημέρι.

Πιο συγκεκριμένα, στην πρώτη συνεδρίαση της νέας εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης σημειώνει άνοδο κατά +0,88% και διαμορφώνεται στις 2.077,41 μονάδες, κερδίζοντας 18 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής (2.059,39 μονάδες).

Η ημερήσια διακύμανση καθορίζεται από τις 2.063,64 έως τις 2.077,47 μονάδες, με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 18,2 εκατ. ευρώ.

Ο τραπεζικός δείκτης, βρίσκοντας στηρίγματα στη νέα αναβάθμιση της Ελλάδας, διευρύνεται στο +0,53% και τις 2.328 μονάδες.

Από την πλευρά του, ο δείκτης των blue chips (FTSE Large Cap) αυξάνεται στο -0,26% και τις 5.218 μονάδες, ενώ ο δείκτης των «μεσαίων» (FTSE Mid Cap) μειώνεται στο -0,04% και τις 2.780 μονάδες.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 67 μετοχές κινούνται ανοδικά, 18 μετοχές σημειώνουν κάμψη, ενώ 13 μετοχές παραμένουν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμαίνεται στα 142,0 δισ. ευρώ.

Ποιες μετοχές ξεχωρίζουν

• Η μετοχή της Alpha Bank ενισχύεται στο +1,48% και τα 3,57 ευρώ, ενόσω η τράπεζα διατηρεί τη φετινή απόδοση σε επίπεδα άνω του 100%.
• Κέρδη στο +1,19% και τα 7,12 ευρώ εμφανίζει η μετοχή της Τρ. Πειραιώς, η οποία «κρατιέται» για 3η σερί συνεδρίαση άνω του ψυχολογικού ορίου των 7 ευρώ.
• Η μετοχή της ΕΧΑΕ συνεχίζει την καθοδική πορεία, καθώς πέφτει στο -1,33% και τα 5,94 ευρώ, δηλαδή αισθητά κάτω της αποτίμησης που προσφέρει η σχέση ανταλλαγής με τη Euronext (6,3 ευρώ). Ας σημειωθεί ότι η δημόσια πρόταση της ευρωπαϊκής εταιρείας ολοκληρώνεται σήμερα το μεσημέρι, με το ποσοστό συμμετοχής των μετόχων να εκτιμάται ότι υπερβαίνει το απαιτούμενο όριο του 50% συν μία μετοχή, προλειαίνοντας το έδαφος για τον «γάμο» των δύο χρηματιστηριακών ομίλων.
• Ανοδικά στο +1% και τα 24,4 ευρώ, τα οποία αποτελούν νέο ρεκόρ 26 ετών, οδεύει η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Νωρίς το πρωί η διοίκηση ανακοίνωσε ότι κατέληξε σε deal για ενεργειακά έργα αξίας 1,5 δισ. ευρώ στην Ουκρανία.
• Η μετοχή της Aktor Group, στον απόηχο της συμφωνίας για την άμεση προμήθεια αμερικανικού LNG στο Κίεβο, σημειώνει άνοδο στο +1,21% και 9,20 ευρώ. Όπως είναι σαφές, ο ενεργειακός κλάδος έχει αλλάξει αισθητά το προφίλ της εισηγμένης, η οποία «παίζει» άνω των 9 ευρώ για πρώτη φορά από το 2004.
• Στο +1,35% και τα 8,23 ευρώ αυξάνεται η μετοχή της Helleniq Energy, η οποία συνεχίζει την πορεία ανάκαμψης, μετά το πρόσφατο placement και την αποχώρηση του Ευ. Μυτιληναίου. Οι συμφωνίες με τους Αμερικανούς για τους υδρογονάνθρακες διαδραματίζουν καίριο ρόλο στο comeback της εισηγμένης.
• Η μετοχή της Titan Cement οδεύει με σταθερά βήματα προς το ρεκόρ του Φεβρουαρίου (45,7 ευρώ), καθώς το φιλόδοξο business plan και τα ικανοποιητικά μεγέθη του 9μήνου παρέχουν πολύτιμη στήριξη. Στο +0,6% και τα 44,2 ευρώ «παίζει» σήμερα η τιμή στο ταμπλό.
• Μετά το τέλος της συνεδρίασης θα δημοσιεύσει η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ τα οικονομικά αποτελέσματα του 9μήνου. Οι προσδοκίες ανεβάζουν τη μετοχή στο +2,03% και τα 3,51 ευρώ, τα οποία αποτελούν νέο υψηλό 18 ετών.
• Ειδική μνεία πρέπει να γίνει στην Ικτίνος, η οποία κάνει ράλι στο +6% και το 0,48 ευρώ, χάρη στο προσύμφωνο για την αξιοποίηση του ακινήτου στην Κρήτη. Εάν και η συγκεκριμένη εξέλιξη δεν αλλάζει άμεσα τα δεδομένα, αναμφίβολα αποτελεί ένα πρώτο βήμα για τη βελτίωση της εικόνας του ισολογισμού.

Τι σημαίνει το deal με τη Euronext

Μία από τις πλέον κομβικές ημέρες των τελευταίων ετών ζει σήμερα ο «πλανήτης» του Χρηματιστηρίου Αθηνών, καθώς σε λίγες ώρες θα μάθουμε και επισήμως τα αποτελέσματα της δημόσιας πρότασης για την απόκτηση της ΕΧΑΕ από τη Euronext.

Σύμφωνα με το επικρατέστερο σενάριο, η έκβαση της διαδικασίας θα είναι θετική, με την ελληνική αγορά να καθίσταται το 8o κατά σειρά μέλος της μεγαλύτερης χρηματιστηριακής αλυσίδας στη Γηραιά Ήπειρο, η οποία ήδη περιλαμβάνει το Παρίσι, το Άμστερνταμ, τις Βρυξέλλες, τη Λισαβόνα, το Μιλάνο, το Δουβλίνο και το Όσλο.

Οι πληροφορίες της προηγούμενης εβδομάδας ανέφεραν, όπως γράψαμε και στη «Ν», ότι η Euronext έχει ήδη καταφέρει να συγκεντρώσει το ελάχιστο απαιτούμενο ποσοστό (50% συν μία μετοχή), το οποίο θεωρείται προϋπόθεση για να κριθεί ως έγκαιρη και επιτυχημένη η συναλλαγή. Μάλιστα, δεν αποκλείεται το τελικό ποσοστό συμμετοχής στη δημόσια πρόταση να φθάσει σε υψηλότερα επίπεδα, δεδομένων και των «πιέσεων» που ασκήθηκαν τις τελευταίες ημέρες ιδίως προς την πλευρά των λιανικών επενδυτών, οι οποίοι εμφανίζονταν εν μέρει διστακτικοί στο να αποδεχθούν τους όρους της συμφωνίας.

Ας σημειωθεί ότι το αντίτιμο δεν περιλαμβάνει μετρητά, αλλά μετοχές της Euronext με σχέση ανταλλαγή 20 προς 1. Aυτό, με βάση την τρέχουσα τιμή της Euronext στο Χρηματιστήριο του Παρισιού (126,7 ευρώ), μεταφράζεται σε αξία 6,33 ευρώ/μετοχή για τους μετόχους της ΕΧΑΕ.

Το πώς θα ξημερώσει η 18η Νοεμβρίου, λοιπόν, έχει ως βασικό σενάριο την επιτυχημένη έκβαση της δημόσιας πρότασης, με τη Euronext να κατέχει ένα ποσοστό, το οποίο ναι μεν θα ξεπερνά το κατώφλι του 50%, αλλά θεωρείται αρκετά δύσκολο να φθάνει το επιθυμητό 90%, το οποίο θα επέτρεπε στον ευρωπαϊκό όμιλο να προχωρήσει ταχύτερα τις διαδικασίες για την ολική εξαγορά κι απορρόφηση της ΕΧΑΕ (squeeze out).

Ωστόσο, αυτό επηρεάζει σε μικρό βαθμό την εκπλήρωση των αρχικών στόχων, καθώς η νέα νομοθεσία για τις εξαγορές από το εξωτερικό, η οποία κατατέθηκε και εγκρίθηκε τον Οκτώβριο, δίνει το δικαίωμα στη Euronext να θέσει το ζήτημα της πλήρους εξαγοράς σε κάποια μελλοντική Γενική Συνέλευση της ΕΧΑΕ. Εκεί χρειάζεται τη σύμφωνη γνώμη των 2/3 επί των παρόντων μετόχων, προκειμένου να αποσπάσει το «ναι» για την πλήρη ενοποίηση της ελληνικής αγοράς.

Επομένως, όπως γίνεται κατανοητό από τα παραπάνω, η ΕΧΑΕ, έστω και με μια καθυστέρηση ορισμένων μηνών, θα περιέλθει στον ολικό έλεγχο της Euronext, ενεργοποιώντας τα επόμενα βήματα, τα οποία αφορούν τη διαγραφή της μετοχής από το ταμπλό του Χ.Α. Παράγοντες, οι οποίοι έχουν ρόλο και γνώση επί των επίμαχων θεμάτων, εκτιμούν ότι η παραπάνω διαδικασία θα χρειαστεί ένα χρονικό διάστημα της τάξης των 12 μηνών (ενδεχομένως και λίγο παραπάνω) έως ότου πραγματοποιηθεί η Γενική Συνέλευση και ολοκληρωθεί η απόκτηση του 100% των μετοχών, η οποία μην ξεχνάμε ότι μπορεί να γίνει είτε με τους ίδιους, είτε με χειρότερους όρους σε σχέση με τους αντίστοιχους της δημόσιας πρότασης.

Σ’ αυτήν την περίοδο, φυσικά, ελάχιστα πράγματα πρόκειται να αλλάξουν αισθητά για την επενδυτική κοινότητα της Λεωφόρου Αθηνών. Άλλωστε, τα οφέλη ενός τέτοιου deal, το οποίο μην ξεχνάμε ότι έχει την αμέριστη στήριξη της ελληνικής κυβέρνησης, είναι κυρίως μακροπρόθεσμου και όχι βραχυπρόθεσμου χαρακτήρα. Έτσι, οι αναλυτές εκτιμούν ότι η δυναμική, η οποία θα παραχθεί από την εξαγορά της ΕΧΑΕ, θα αρχίσει να καθίσταται ορατή κυρίως από το 2026 και μετέπειτα.

Η νέα εποχή στο Χρηματιστήριο Αθηνών, βέβαια, δεν θα πρέπει να «διαβάζεται» ξέχωρα από τις υπόλοιπες εξελίξεις, οι οποίες τρέχουν σε παράλληλο επίπεδο. Κι αυτό αφορά τόσο τις διαδοχικές αναβαθμίσεις της ελληνικής αξιολόγησης, όπως έδειξε και η πρόσφατη κίνηση του Fitch, όσο κυρίως τη διαδικασία μετάβασης από τις Αναδυόμενες στις Αναπτυγμένες Αγορές.

Αυτό σημαίνει ότι μέσα στο 2026 το Χ.Α. αφενός θα βρίσκεται στην «ελίτ» των ώριμων αγορών, αφετέρου θα αποτελεί μέρος του ισχυρότερου χρηματιστηριακού «κλαμπ» της Ευρώπης. Με ό,τι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για την επόμενη ημέρα, καθώς μην ξεχνάμε ότι δίπλα στα πολυάριθμα κι αδιαμφισβήτητα θετικά, υπάρχουν και ορισμένα αρνητικά, τα οποία είναι πολύ πιθανό να μας απασχολήσουν κάποια στιγμή στο μέλλον.

Τι συμβαίνει στο ταμπλό

Πέραν της ΕΧΑΕ, βέβαια, η νέα εβδομάδα περιλαμβάνει αρκετές ακόμη ενδιαφέρουσες εξελίξεις. Σήμερα, για παράδειγμα, η TREK Development κάνει πρεμιέρα στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, έχοντας ως τιμή εκκίνησης το 1,4 ευρώ/μετοχή, κάτι που μεταφράζεται σε μια αποτίμηση 11 εκατ. ευρώ. Την Τετάρτη (19/11), επίσης, θα ξεκινήσει η διαπραγμάτευση του εταιρικού ομολόγου της Lamda Development, ύψους 500 εκατ. ευρώ.

Στο μέτωπο των εταιρικών αποτελεσμάτων για το 9μηνο του 2025, το καλεντάρι περιέχει τις ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ και Lavipharm στις 17/11, τις ΔΕΗ και Trade Estates στις 18/11, τις Motor Oil και Quest Συμμετοχών στις 19/11, τις Credia Bank, Alpha Trust Ανδρομέα και Κρι Κρι στις 20/11 και τις ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ – Premia Properties στις 21/11. Ας σημειωθεί ότι την Τετάρτη είναι προγραμματισμένη η investor day της ΔΕΗ, με τη διοίκηση να προχωρά στην επικαιροποίηση του στρατηγικού σχεδίου για την περίοδο 2026 – 2028.

Τέλος, την Παρασκευή λήγουν οι σειρές παραγώγων για τον μήνα Νοέμβριο, ενώ το βράδυ της ίδιας ημέρας θα γίνουν γνωστές οι εξαμηνιαίες αλλαγές στον δείκτη FTSE Russel.

H εικόνα στο εξωτερικό

Στο εξωτερικό, τώρα, το επενδυτικό ενδιαφέρον στρέφεται στα οικονομικά αποτελέσματα της Nvidia, τα οποία θα δημοσιευθούν το βράδυ της Τετάρτης, σε μια περίοδο αρκετά κρίσιμη για τις αποτιμήσεις του τεχνολογικού κλάδου. Στο επίκεντρο παραμένουν και τα στοιχήματα για τις επόμενες κινήσεις της Federal Reserve.

Σ’ αυτό το πλαίσιο, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 ενισχύεται οριακά στο +0,11% και τις 575 μονάδες, με τον γερμανικό DAX να κινείται στο +0,16% και τις 23.914 μονάδες. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, τα futures των Dow Jones και S&P 500 δείχνουν ένα θετικό ξεκίνημα στη συνεδρίαση.

Σχετικά άρθρα:

Επίδομα Παιδιού: Κλείνει η πλατφόρμα Α21 – Τι ισχύει για την έγκριση – FinanceNews.gr Τιμολόγια ρεύματος: Άνοδος 5% τον Ιούλιο – FinanceNews.gr Μαφία της Κρήτης: Δικογραφία για εκβιασμούς και δωροδοκίες «σφραγίζει» την προφυλάκιση δύο αδελφών – FinanceNews.gr Δημόσιο: 29.000 προσλήψεις το 2026 – Όλες οι αλλαγές στο ΑΣΕΠ – FinanceNews.gr