Ανεβάζει στα 3,25 ευρώ την τιμή-στόχο για Eurobank η Jefferies
H Jefferies και ο Άλεξ Δημητρίου αναβαθμίζουν τις εκτιμήσεις τους και την τιμή-στόχο για τη Eurobank στα 3,25 ευρώ από 3,20 ευρώ πριν, με τη σύσταση να διατηρείται σε «αγορά».
Η Eurobank συνεχίζει να διακρίνεται για τη σταθερή απόδοση και την ισχυρή δυναμική ανάπτυξης, καθιστώντας την μια από τις πιο ελκυστικές επιλογές στον ελληνικό τραπεζικό τομέα, σημειώνει η ανάλυση.
Η εταιρεία παρουσίασε άλλη μια ισχυρή τριμηνιαία απόδοση, με την Απόδοση σε Δικαιώματα (RoTE) να φτάνει το 16,2% και το δανειοδοτικό χαρτοφυλάκιο να καταγράφει αύξηση 10% ετησίως.
Παρά τις προκλήσεις που θέτουν τα χαμηλότερα επιτόκια, η Eurobank επιβεβαίωσε τους στόχους της για καθαρό εισόδημα από τόκους (NII) στα €2,5 δισ. για το 2025. Αυτό οφείλεται κυρίως στην αύξηση του δανειοδοτικού χαρτοφυλακίου και του χαρτοφυλακίου ομολόγων, καθώς και στην επιβράδυνση της συρρίκνωσης των spreads, ιδίως στον τομέα των εταιρικών δανείων.
Η διεθνής παρουσία της Eurobank αποτελεί σημαντικό πλεονέκτημα, με τις επιχειρηματικές δραστηριότητες εκτός Ελλάδας να συνεισφέρουν πάνω από το 50% των συνολικών κερδών. Αυτή η στρατηγική διαφοροποίηση όχι μόνο ενισχύει την κερδοφορία, αλλά και μειώνει τον κίνδυνο, προσφέροντας σταθερότητα σε ένα ταραγμένο οικονομικό περιβάλλον.
Η Eurobank εξακολουθεί να επωφελείται από την ανάπτυξη του δανειοδοτικού της χαρτοφυλακίου, με στόχο αύξησης κατά €3,5 δισ. για το 2025. Μόνο στο πρώτο τρίμηνο του 2025, η αύξηση έφτασε το €1,2 δισ., με ισχυρές επιδόσεις τόσο στην Ελλάδα όσο και στη Βουλγαρία, όπου τα στεγαστικά δάνεια αυξήθηκαν κατά 4% τριμηνιαία. Επιπλέον, το χαρτοφυλάκιο ομολόγων της εταιρείας αυξήθηκε κατά €1 δισ. σε σύγκριση με τις αρχικές προβλέψεις, ενισχύοντας περαιτέρω το NII.
Μια ακόμη θετική έκπληξη προέκυψε από την επιβράδυνση της συρρίκνωσης των spreads στα εταιρικά δάνεια, η οποία περιορίστηκε σε μόλις 3 μ.β. στο πρώτο τρίμηνο του 2025, σε σύγκριση με τα 7 μ.β. του τέταρτου τριμήνου του 2024. Αυτό δημιουργεί πρόσθετο περιθώριο για την επίτευξη των στόχων της εταιρείας, ακόμα και σε ένα σενάριο με χαμηλότερα επιτόκια.
Η εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας συνεχίζει να αποδίδει θετικά αποτελέσματα, με τη Eurobank να αναμένει να πραγματοποιήσει το 40% των συνολικών οφελών των €120 εκατομμυρίων μέσα στο 2025. Αυτά περιλαμβάνουν χρηματοδοτικά οφέλη αξίας €20 εκατομμυρίων, αμοιβές από τη συμφωνία με τη CNP Insurance αξίας €20 εκατομμυρίων και μειώσεις κόστους αξίας €8 εκατομμυρίων.
Σε μακροπρόθεσμη βάση, η εταιρεία ετοιμάζεται να επεκταθεί περαιτέρω στις διεθνείς αγορές, με σχέδια για άνοιγμα γραφείου στη Βομβάη της Ινδίας. Αυτό το βήμα αποσκοπεί στη δημιουργία νέων ευκαιριών στη σύναψη δανείων μεταξύ της Ευρωπαϊκής Ένωσης και της Ινδίας, ενισχύοντας τη θέση της Eurobank ως κλειστής παίκτριας στη Νοτιοανατολική Ευρώπη και πέραν αυτής.
Οι απόψεις που εκφράζονται στα σχόλια των άρθρων δεν απηχούν κατ’ ανάγκη τις απόψεις της ιστοσελίδας μας, το οποίο ως εκ τούτου δεν φέρει καμία ευθύνη. Για τα άρθρα που αναδημοσιεύονται εδώ με πηγή, ουδεμία ευθύνη εκ του νόμου φέρουμε καθώς απηχούν αποκλειστικά τις απόψεις των συντακτών τους και δεν δεσμεύουν καθ’ οιονδήποτε τρόπο την ιστοσελίδα.
