ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Ξεκίνησε η δημόσια προσφορά ομολογιών – Που θα κατευθυνθούν τα κεφάλαια
Ξεκίνησε σήμερα Τρίτη 23/9 και ολοκληρώνεται την ερχόμενη Πέμπτη 25/9 η δημόσια προσφορά για τη διάθεση ομολογιών εκ μέρους της εταιρείας ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ βγαίνει ξανά στις κεφαλαιαγορές με την έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου διάρκειας επτά (7) ετών, ονομαστικού ύψους έως €500 εκατ. (ελάχιστο €350 εκατ.), προσφέροντας στους Έλληνες αποταμιευτές και θεσμικούς επενδυτές μια νέα επενδυτική επιλογή σταθερού εισοδήματος. Η δημόσια προσφορά διεξάγεται αποκλειστικά μέσω της υπηρεσίας Ηλεκτρονικού Βιβλίου Προσφορών (Η.ΒΙ.Π.) του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Το βιβλίο ανοίγει καθημερινά 10:00-17:00, ενώ την τελευταία ημέρα κλείνει στις 16:00.
Οι βασικοί όροι με μια ματιά
Διάρκεια: 7 έτη.
Συνολικό ποσό έκδοσης: έως €500.000.000, με ελάχιστο €350.000.000· αν δεν καλυφθεί το ελάχιστο, η έκδοση ακυρώνεται.
Ονομαστική αξία/τιμή διάθεσης: €1.000 ανά ομολογία, στο άρτιο.
Εύρος απόδοσης (επιτοκίου): 3,20%–3,50%, όπως ανακοινώθηκε πριν το άνοιγμα της δημόσιας προσφοράς. Η τελική απόδοση/κουπόνι θα καθοριστεί μέσω του Η.ΒΙ.Π. και θα ανακοινωθεί την επόμενη εργάσιμη μετά τη λήξη της διαδικασίας.
Διανομή: τουλάχιστον 30% των ομολογιών κατανέμεται σε ιδιώτες επενδυτές.
ISIN: GRC1451259D4 (υπό την αίρεση επιτυχούς ολοκλήρωσης της δημόσιας προσφοράς).
Έναρξη διαπραγμάτευσης (ενδεικτικά): 30 Σεπτεμβρίου 2025 στο Χ.Α., εφόσον ολοκληρωθούν τα βήματα του χρονοδιαγράμματος.
Προορισμός κεφαλαίων
Τα συνολικά κεφάλαια που θα αντληθούν σε περίπτωση πλήρους κάλυψης της εκδοσης, θα ανέλθουν σε €500 εκατ. Οι δαπάνες έκδοσης (συμπεριλαμβανομένου Φ.Π.Α. όπου προβλέπεται) εκτιμώνται σε έως €12,3 εκατ. και θα αφαιρεθούν από τα συνολικά αντληθησόμενα κεφάλαια. Ως εκ τούτου, τα καθαρά κεφάλαια, σε περίπτωση πλήρους κάλυψης θα ανέλθουν σε €487,7 εκατ. και θα χρησιμοποιηθούν ως εξής, όπως αναφέρεται στο ενημερωτικό δελτίο της εταιρείας, που συντάχθηκε για τις ανάγκες της δημόσιας προσφοράς και εγκρίθηκε από την εποπτική αρχή, την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς:
(Α) Ποσό έως €243,85 εκατ., κατά το χρονικό διάστημα 30.09.2025 – 29.09.2032 για τη χρηματοδότηση της επιχειρηματικής δραστηριότητας της Εκδότριας ή/και Θυγατρικών, ή/και άλλων εταιρειών ή κοινοπραξιών στις οποίες συμμετέχει η Εκδότρια ή/και εταιρείες του Ομίλου, στις οποίες θα κατευθυνθούν μέσω αύξησης
κεφαλαίου ή/και δανεισμού, κατά τα αναφερόμενα κατωτέρω σε:
(α) υφιστάμενα ή/και νέα έργα υποδομής ή/και ενέργειας, συμπεριλαμβανομένων και των έργων που υλοποιούνται ή/και αναλαμβάνονται μέσω συμβάσεων παραχώρησης ή/και ΣΔΙΤ, ή/και επενδύσεων που εμπίπτουν στους κλάδους των μεταλλευτικών/βιομηχανικών δραστηριοτήτων και των ακινήτων. Ενδεικτικά, τα ως άνω έργα ενδέχεται να αφορούν αυτοκινητόδρομους, λιμένες, αερολιμένες, σήραγγες, έργα ΑΠΕ, μονάδες παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, μονάδες αποθήκευσης φυσικού αερίου, έργα ύδρευσης και άρδευσης, έργα αμυντικών υποδομών, έργα διαχείρισης απορριμμάτων, έργα κυκλικής οικονομίας και κοινωνικών υποδομών, έργα ανάπτυξης ευρέως φάσματος δραστηριοτήτων (ξενοδοχείων, εμπορικών χρήσεων, συνεδριακών κέντρων), ακίνητα ή ανάπτυξη ακινήτων ή άλλα έργα συναφούς αντικειμένου με τα ανωτέρω, και
(β) απόκτηση συμμετοχών σε εταιρείες, καθώς και εξαγορά εταιρειών που δραστηριοποιούνται σε κλάδους αντίστοιχους ή/και συναφούς αντικειμένου με κλάδους στους οποίους ήδη δραστηριοποιούνται η Εταιρεία ή/και οι Θυγατρικές ή/και άλλες εταιρείες στις οποίες συμμετέχει η Εταιρεία ή εταιρειών που δραστηριοποιούνται σε
κλάδους που αναφέρονται στην υπό (α) ανωτέρω παράγραφο.
Κεφάλαια τα οποία δεν χρησιμοποιούνται σύμφωνα με την υπό (Α) χρήση, θα δύναται να χρησιμοποιηθούν, κατόπιν σχετικής απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή μέχρι την Ημερομηνία Αποπληρωμής του Ομολογιακού Δανείου – σύμφωνα με την υπό (Β) χρήση.
(Β) Ποσό έως €243,85 εκατ., κατά το χρονικό διάστημα 30.09.2025 – 29.09.2032, για την εξόφληση δανεισμού της Εκδότριας ή/και θυγατρικών, στις οποίες τα κεφάλαια θα κατευθυνθούν μέσω αύξησης κεφαλαίου ή/και δανεισμού. Διευκρινίζεται ότι το ΚΟΔ δεν θα χρησιμοποιηθεί για αποπληρωμή υφιστάμενου δανεισμού που έχει δοθεί από τους Συμβούλους Έκδοσης, Συντονιστές Κυρίους Αναδόχους και Αναδόχους.
Κεφάλαια τα οποία δεν χρησιμοποιούνται σύμφωνα με την υπό (Β) χρήση, θα δύναται να χρησιμοποιηθούν, κατόπιν σχετικής απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή μέχρι την Ημερομηνία Αποπληρωμής του Ομολογιακού Δανείου – σύμφωνα με την υπό (Α) χρήση.
Σε περίπτωση μερικής κάλυψης του Ομολογιακού Δανείου, τα συνολικά καθαρά αντληθησόμενα κεφάλαια θα διατεθούν κατ’ αρχήν αναλογικά (pro rata) για τους σκοπούς που αναφέρονται ανωτέρω, με την επιφύλαξη τυχόν αποφάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου κατά τα ανωτέρω αναφερόμενα. Σημειώνεται ότι, βάσει των όρων του Προγράμματος ΚΟΔ, σε περίπτωση κάλυψης του ΚΟΔ σε ποσό μικρότερο των €350 εκατ., η έκδοση του ΚΟΔ και της χρηματοδότησης εν γένει θα ματαιωθεί από την Εκδότρια και το ποσό που αντιστοιχεί στην αξία συμμετοχής εκάστου επενδυτή θα αποδεσμευθεί.
Σε περίπτωση κατά την οποία η χρηματοδότηση των επενδύσεων ή εξόφλησης δανεισμού κατά τις ανωτέρω υπό (Α) και (Β) χρήσεις πραγματοποιούνται μέσω δανεισμού (από την Εκδότρια σε θυγατρικές του Ομίλου ή/και άλλες εταιρείες ή κοινοπραξίες στις οποίες συμμετέχει η Εταιρεία ή/και θυγατρικές του Ομίλου) και τα αντίστοιχα
κεφάλαια επιστρέψουν στην Εκδότρια πριν την Ημερομηνία Αποπληρωμής του Ομολογιακού Δανείου, τότε τα εν λόγω κεφάλαια θα δύνανται να χρησιμοποιηθούν (α) για την χρηματοδότηση της επιχειρηματικής δραστηριότητας της Εκδότριας ή/και θυγατρικών ή/και άλλων εταιρειών ή κοινοπραξιών στις οποίες συμμετέχει η Εκδότρια ή/και εταιρείες του Ομίλου σύμφωνα με τις ανωτέρω χρήσεις, ή/και (β) για την κάλυψη αναγκών κεφαλαίου κίνησης της Εκδότριας, ή/και (γ) για την αποπληρωμή δανεισμού της Εκδότριας ή/και Θυγατρικών/συνδεδεμένων εταιρειών μετά από σχετική απόφαση του Δ.Σ. και ενημέρωσης του επενδυτικού
κοινού.
Επιπλέον, σημειώνεται ότι αναφορικά με τη χρηματοδότηση των στοιχείων των ανωτέρω χρήσεων, η Εκδότρια σκοπεύει να χρησιμοποιήσει, ανάλογα με τις επικρατούσες συνθήκες και πέραν των ποσών που θα αντληθούν από την Έκδοση, τόσο τραπεζικό δανεισμό όσο και ίδια κεφάλαια.
Πώς συμμετέχουν οι επενδυτές
Οι ιδιώτες μπορούν να υποβάλουν αίτηση συμμετοχής μέσω των τραπεζών/μελών Η.ΒΙ.Π. και των αναδόχων καθ’ όλη τη διάρκεια της δημόσιας προσφοράς. Η ελάχιστη συμμετοχή είναι 1 ομολογία των €1.000. Σύμφωνα με τη διαδικασία, οι ιδιώτες εγγράφονται στο κατώτατο σημείο του εύρους απόδοσης που έχει ανακοινωθεί.
Οι ειδικοί (θεσμικοί) επενδυτές τοποθετούνται μέσω του Η.ΒΙ.Π. με βήμα 5 μονάδων βάσης εντός του εύρους· οι προσφορές τους χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό της τελικής απόδοσης/κουπονιού.
Συντονιστές-Κύριοι Ανάδοχοι είναι οι Alpha Bank, Πειραιώς, Eurobank και Εθνική Τράπεζα, ενώ Ανάδοχοι είναι οι Optima Bank και Euroxx. Σχετικές λεπτομέρειες περιλαμβάνονται στο ενημερωτικό δελτίο.
Τι σημαίνει το εύρος απόδοσης 3,20%-3,50%
Το εύρος αντανακλά τις συνθήκες της αγοράς και τη ζήτηση από θεσμικούς επενδυτές κατά τη διαδικασία του βιβλίου προσφορών. Η τελική απόδοση θα οριστεί εντός του εύρους και θα ισχύει ενιαία για όλους τους επενδυτές (ιδιώτες και θεσμικούς). Μέχρι τότε, οι ιδιώτες εγγράφονται με βάση το κατώτατο ποσοστό του εύρους.
Γιατί τώρα
Ο Όμιλος ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ παραμένει από τους πλέον δραστήριους εκδότες στην εγχώρια αγορά χρέους, με ισχυρό αποτύπωμα σε παραχωρήσεις και ενέργεια. Η νέα έκδοση έρχεται σε συνέχεια των εγκρίσεων και της προόδου σε βασικά έργα/συμβάσεις, ενώ ενισχύει τη διασπορά πηγών χρηματοδότησης. (Γενικό πλαίσιο· ειδικοί όροι χρήσης κεφαλαίων αποτυπώνονται στο Ενημερωτικό).
Χρονοδιάγραμμα
22/9/2025: Ανακοίνωση εύρους απόδοσης.
23-25/9/2025: Δημόσια προσφορά (Η.ΒΙ.Π.: 10:00–17:00, τελευταία ημέρα 10:00–16:00).
Έως 26/9/2025: Ανακοίνωση τελικής απόδοσης/κουπονιού.
30/9/2025: Έναρξη διαπραγμάτευσης στο Χ.Α. (ενδεικτικά).
Σημείωση: Η συμμετοχή συνεπάγεται επενδυτικό κίνδυνο. Διαβάστε προσεκτικά το Ενημερωτικό Δελτίο και συμβουλευθείτε τον σύμβουλό σας.
Οι απόψεις που εκφράζονται στα σχόλια των άρθρων δεν απηχούν κατ’ ανάγκη τις απόψεις της ιστοσελίδας μας, το οποίο ως εκ τούτου δεν φέρει καμία ευθύνη. Για τα άρθρα που αναδημοσιεύονται εδώ με πηγή, ουδεμία ευθύνη εκ του νόμου φέρουμε καθώς απηχούν αποκλειστικά τις απόψεις των συντακτών τους και δεν δεσμεύουν καθ’ οιονδήποτε τρόπο την ιστοσελίδα.
