Δύο τράπεζες «σφάζονται» για μία ΑΧΕ, η Alpha πάει για εξαγορές, ένας ισχυρός στη ΒΙΟΤΕΡ και η ΕΥΑΘ – FinanceNews.gr

Οι αναγνώστες της στήλης είχαν πληροφορηθεί για τις εκτιμήσεις που υπάρχουν στην αγορά σχετικά με την επόμενη ημέρα του deal ΕΧΑΕ – Euronext σχετικά με τη… συμπαθή τάξη των χρηματιστών.

Ένταξη στο οικοσύστημα της Euronext σημαίνει, αναπόφευκτα, μεγαλύτερο ανταγωνισμό και μικρότερες προμήθειες. Εξίσου αναπόφευκτα, πολλές από τις χρηματιστηριακές που παραμένουν σήμερα στην αγορά -αρκετές με το παλιό μοντέλο του μικρού γραφείου με προσωποπαγή διάρθρωση- θα «σβήσουν» από τον χάρτη, όταν προχωρήσει το επόμενο στάδιο συγκέντρωσης του κλάδου σε λιγότερα χέρια.

Για να μην μακρηγορούμε, η στήλη πληροφορείται ότι η συγκέντρωση δεν θα αρχίσει από τις μικρές εταιρείες, αλλά από μεγαλύτερες που θεωρούνται και «φιλέτα» από τους ισχυρούς παίκτες που θα κυριαρχήσουν, δηλαδή πρωτίστως τις μεγάλες τράπεζες.

Σε αυτό το κλίμα, δύο τράπεζες αυτή την περίοδο… σφάζονται για μια μεγάλη χρηματιστηριακή, από αυτές που με την ένταξη στο άρμα μιας τράπεζας μπορούν να αλλάξουν καθοριστικά τα μερίδιά της στις συναλλαγές του ΧΑ.

Οι τράπεζες θα ήθελαν να αποφύγουν να μπουν σε bidding war για τη μεγάλη χρηματιστηριακή, όμως ο στόχος είναι αρκετά ελκυστικός και όλα δείχνουν ότι όποιος πραγματικά θέλει να τον αποκτήσει θα πρέπει να πληρώσει αρκετά.

Ευρύτερα, πάντως, οι 6.000 – 7.000 άνθρωποι που απασχολούνται στο οικοσύστημα του χρηματιστηριακού κλάδου ξυπνούν και κοιμούνται με ένα υπαρξιακό ερώτημα: ποιος, τελικά, θα επιβιώσει στην εποχή της Euronext;

Ο ισχυρός που θέλει τη ΒΙΟΤΕΡ

Σενάρια επί σεναρίων κυκλοφορούν το τελευταίο χρονικό διάστημα για τη ΒΙΟΤΕΡ, δηλαδή την πάλαι ποτέ κραταιή κατασκευαστική εταιρεία της οικογένειας Μαυροσκότη.

Η εισηγμένη, μετά την πρόσφατη συμφωνία για τη ρύθμιση των χρεών, έχει πάρει… σειρά, προκειμένου να διεκδικήσει τις δικές της πιθανότητες για ένα νέο turnaround story. Η δραστική βελτίωση των ιδίων κεφαλαίων, όπως αυτή αποτυπώθηκε στα οικονομικά μεγέθη του α’ εξαμήνου, συνιστά το πρώτο βήμα προς το ολικό λίφτινγκ, αν και πρέπει να γίνουν αρκετά ακόμη, ώστε να υπάρξει πλήρης εξυγίανση του ισολογισμού.

Και κάπου εδώ αρχίζουν τα σενάρια για την επόμενη ημέρα, τα οποία φέρουν πανίσχυρο παράγοντα της χώρας (με έκθεση σε αρκετούς κλάδους της οικονομίας) να επιθυμεί τη δημιουργία ενός νέου κατασκευαστικού πόλου, ώστε να διεκδικήσει μέρος της πίτας από τα μεγάλα έργα της προσεχούς περιόδου. Και σ’ αυτόν τον σχεδιασμό η ΒΙΟΤΕΡ φαίνεται να αποτελεί το κατάλληλο όχημα, το οποίο θα εξυπηρετεί την προοπτική εισόδου του επιφανή επιχειρηματία στον τομέα των μεγάλων εργολαβιών.

Το παραπάνω έργο, φυσικά, δεν σπανίζει στην ελληνική αγορά. Ακριβώς το ίδιο έγινε με την πρώην Intrakat – νυν Aktor Group, η οποία χάρη στη δύναμη πυρός των Εξάρχου, Μπάκου και Καϋμενάκη έχει πλέον καταστεί κορυφαίος παίχτης του κατασκευαστικού κλάδου.

Βέβαια, η δημιουργία ακόμη ενός πόλου (ήδη υπάρχουν οι ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Aktor, AVAX, MΕΤΚΑ κ.α.) ούτε είναι εύκολη υπόθεση, ούτε πρέπει να θεωρείται δεδομένη. Οι σχετικές συζητήσεις ναι μεν βρίσκονται σε εξέλιξη εδώ κι αρκετούς μήνες, αλλά οριστικές αποφάσεις δεν υπάρχουν. Όλα θα κριθούν από την επιθυμία του… ισχυρού.

Ο Ψάλτης «βλέπει» εξαγορές

Με τη μεγαλύτερη δυνατή σαφήνεια εξήγησε χθες ο Βασίλης Ψάλτης στο ακροατήριο του συνεδρίου της Morgan Stanley ότι η Alpha Bank έχει μπει σε μια περίοδο ανάπτυξης όχι μόνο οργανικής, αλλά και με εξαγορές.

Ο CEO της Alpha Bank περιέγραψε τις εξαγορές ως τον τρίτο αναπτυξιακό πυλώνα της τράπεζας, εξηγώντας ότι θα πρέπει να αξιοποιηθεί με τον πιο παραγωγικό τρόπο το σημαντικό πλεόνασμα κεφαλαίων που διαθέτει η Alpha.

Ο πρώτος πυλώνας, όπως είπε, είναι η οργανική ανάπτυξη, ο δεύτερος η ανταμοιβή των μετόχων και ο τρίτος οι εξαγορές. «Ο τρίτος πυλώνας αφορά τη χρήση του πλεονάζοντος κεφαλαίου», τόνισε. «Με κεφαλαιακά αποθέματα ευθυγραμμισμένα με τα ευρωπαϊκά και μία βελτιστοποιημένη κεφαλαιακή δομή, η τράπεζα διαθέτει άφθονο περιθώριο για να επιδιώξει συμπληρωματικές εξαγορές».

Από αυτή την τοποθέτηση γίνεται σαφές ότι η Alpha δεν θα επιδιώξει κάποιο mega deal, αλλά επιμέρους κινήσεις που θα «κουμπώνουν» με το μοντέλο της τράπεζας και θα δημιουργούν αξία στους μετόχους. Μένει, λοιπόν, να φανεί τώρα ποιες μπορεί να είναι αυτές οι κινήσεις, σίγουρα όμως η διοίκηση Ψάλτη θα κινηθεί με γρήγορα βήματα, από τη στιγμή που δεν μιλάμε πλέον για κάποιες ευκαιριακές πρωτοβουλίες, αλλά για deals που εντάσσονται με τον πιο επίσημο τρόπο στην αναπτυξιακή στρατηγική.

Εγγύηση Μητσοτάκη στους θεσμικούς

Ο πρωθυπουργός, Κυριάκος Μητσοτάκης έχει σταδιοδρομήσει στον χρηματοοικονομικό τομέα και ξέρει να μιλάει τη γλώσσα των θεσμικών επενδυτών. Αντιλαμβάνεται πολύ καλά -και το έδειξε με τη χθεσινή του παρουσία σε συζήτηση στο συνέδριο της Morgan Stanley στο Λονδίνο– ότι αυτό που αρχίζει να φοβίζει τους ξένους διαχειριστές κεφαλαίων σχετικά με την Ελλάδα είναι το πολιτικό ρίσκο, όσο και αν υπάρχει αυτή τη στιγμή η εικόνα μιας εμπεδωμένης σταθερότητας.

Σε αυτό το κλίμα, ο Κυρ. Μητσοτάκης έδωσε διπλή εγγύηση στους επενδυτές: ότι δεν θα επικρατήσει η λεγόμενη «μεταρρυθμιστική κόπωση» και ότι οι εκλογές θα γίνουν στην ώρα τους και η ΝΔ τελικά, παρά τις αμφιβολίες, θα διατηρήσει την εξουσία.

«Θέλω να σας διαβεβαιώσω, σε αυτό το συνέδριο», τόνισε, «ότι θα παραμείνουμε απόλυτα προσηλωμένοι στις μεταρρυθμίσεις, παρά το γεγονός ότι έχουμε εισέλθει στο τρίτο έτος της κυβερνητικής μας θητείας. Υπάρχει η παράδοση οι κυβερνήσεις να “πατούν φρένο” καθώς πλησιάζουν οι εκλογές. Δεν σκοπεύω να το κάνω αυτό. Θα συνεχίσω τις σημαντικές διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις, πολλές εκ των οποίων θα φέρουν το επόμενο κεφάλαιο στην αναπτυξιακή μας πορεία, μετά τις επόμενες εκλογές».

Για τις εκλογές, προκάλεσε αίσθηση η τοποθέτησή του, που έδειξε ότι αντιλαμβάνεται τον εαυτό του όχι ως ένα πρωθυπουργό που θα κλείσει δύο θητείες και θα αποχωρήσει, αλλά ως ένα ηγέτη που θέλει να κρατήσει τα ηνία για αρκετά χρόνια ακόμη.

«Κοιτάζοντας τον εκλογικό κύκλο», υπογράμμισε, «έχω ένα πολύ σαφές σχέδιο για το πού πρέπει να πάμε τα επόμενα πέντε χρόνια. Πρέπει λοιπόν να οραματιστούμε πού θα βρίσκεται η Ελλάδα το 2030. Ή, αν θέλω να είμαι πιο φιλόδοξος, πού θα βρίσκεται η Ελλάδα το 2040».

«Η πολιτική στην Ελλάδα λειτουργεί και θα συνεχίσει να λειτουργεί», είπε σε άλλη αποστροφή του λόγου του. «Είμαι πεπεισμένος ότι αυτό θα εξακολουθεί να ισχύει μετά τις εκλογές του 2027, καθώς, στο τέλος της ημέρας, οι πολίτες γνωρίζουν ότι η χώρα χρειάζεται σταθερή κυβέρνηση ώστε να διασφαλιστεί η ασφάλεια και η ευημερία. Αυτή τη στιγμή η Νέα Δημοκρατία είναι η μοναδική πολιτική δύναμη που έχει αξιόπιστη πρόταση για τη διακυβέρνηση και την πρόοδο της χώρας (…). Οι εκλογές θα λάβουν χώρα την άνοιξη του 2027. Έχω λάβει μέρος στις εργασίες αυτού του συνεδρίου πολλές φορές, θυμάμαι τον σκεπτικισμό που αντιμετώπισα όταν βρέθηκα εδώ πριν τις εκλογές του 2023. Τότε το ερώτημα ήταν: “Θα έχετε απόλυτη πλειοψηφία;”. Απαντούσα “ναι”. Πολλοί το αμφισβητούσαν, αλλά τα καταφέραμε. Θυμάμαι ότι τον Απρίλιο του 2023 οι δημοσκοπήσεις έδειχναν ότι θα παίρναμε το 33% και λάβαμε το 41%».

Δεν ξέρουμε πόσο έπεισε το ακροατήριο των διαχειριστών κεφαλαίων ότι θα τα καταφέρει, πάντως σίγουρα ο Κυρ. Μητσοτάκης έδειξε χθες ότι δεν θεωρεί τον εαυτό του ηγέτη σε αποδρομή, αλλά περιμένει να πετύχει αυτό που δεν κατάφεραν οι πρωθυπουργοί της μεταπολίτευσης: να κρατήσει το τιμόνι και για τρίτη συνεχή θητεία. Με ό,τι αυτό μπορεί να σημαίνει για τα ελληνικά assets, που έχουν βρει τη λάμψη τους στα χρόνια της διακυβέρνησής του…

Οι Γερμανοί στηρίζουν Πιερρακάκη

Η στήλη εξήγησε από χθες στους αναγνώστες της πώς ακριβώς ο Κυριάκος Πιερρακάκης από αουτσάιντερ έγινε φαβορί στη διεκδίκηση της θέσης του προέδρου του Eurogroup: στους Γερμανούς δεν αρέσει καθόλου η στάση του Βελγίου στο θέμα της χρηματοδότησης της Ουκρανίας με τα «παγωμένα» assets της Ρωσίας στη Euroclear που εδρεύει στο Βέλγιο.

Αυτό ακριβώς λένε και οι γερμανικές εφημερίδες, πλέον, που αφήνουν σαφώς να εννοηθεί ότι ο Βέλγος ανταγωνιστής του Πιερρακάκη δεν έχει πιθανότητες να υποστηριχθεί από το Βερολίνο.

Η Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ) τονίζει ότι «υπό κανονικές συνθήκες, ο 45χρονος Βαν Πέτεγκεμ (σ.σ.: ο Βέλγος ΥΠΟΙΚ) θα ήταν ξεκάθαρο φαβορί. (…) Στην περίπτωση του Βαν Πέτεγκεμ, όμως, η εθνικότητά του είναι παράγοντας που θα μπορούσε να λειτουργήσει εις βάρος του. Διότι στην παρούσα φάση, η βελγική κυβέρνηση έχει αποξενώσει σχεδόν όλα τα άλλα κράτη μέλη. Προβάλλει ισχυρή αντίσταση στην ιδέα της προέδρου της Κομισιόν Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν να χρησιμοποιήσει τα περίπου 140 δισεκατομμύρια ευρώ σε περιουσιακά στοιχεία της ρωσικής κεντρικής τράπεζας που έχουν “παγώσει” στον βελγικό πάροχο χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών Euroclear ως εγγύηση για ένα “ομόλογο επανορθώσεων” προς όφελος της Ουκρανίας».

Με αυτά τα δεδομένα, όσοι θέλουν να βάλουν κάπου τα λεφτά τους σε ένα στοίχημα για το αποτέλεσμα της ψηφοφορίας που θα γίνει στις 11 Δεκεμβρίου καλά θα κάνουν να στοιχηματίσουν στον Κυριάκο Πιερρακάκη.

Το placement της ΕΥΑΘ

Θρυαλλίδα εξελίξεων φαίνεται ότι θα έχουμε με τα… νερά, με την ΕΥΑΘ να ανοίγει τον χορό μπαίνοντας στην τελική ευθεία για placement, το οποίο πιθανότατα να γίνει στις αρχές της άλλης εβδομάδας.

Η διαδικασία για το placement αφορά το 5% της εταιρείας, θα γίνει μετά το κλείσιμο της χρηματιστηριακής συνεδρίασης της ημέρας που θα «κλειδώσει» σήμερα ή αύριο και οι μετοχές θα εκχωρηθούν από το χαρτοφυλάκιο του Υπερταμείου.

Να θυμίσουμε ότι το Υπερταμείο έχει στην κατοχή του το 24,02% της ΕΥΑΘ, το Ελληνικό Δημόσιο κατέχει 50% συν μία μετοχή και η Vigie Group το 5,46%.

Η κίνηση για το placement ήταν αναμενόμενη από την αγορά αφού η εταιρεία πρέπει να αυξήσει το ποσοστό ελέυθερης διασποράς (free float) στα επίπεδα τουλάχιστον του 25% όπως απαιτεί το νέο κανονιστικό πλαίσιο του χρηματιστηρίου.

Τη διαδικασία του placement έχει αναλάβει η Euroxx χρηματιστηριακή με την εισηγμένη να παρουσιάζει ενδιαφέρον λόγω των εξελίξεων στα νερά και της διευρυμένης θέσης που λαμβάνει από το Υπουργείο στην αντιμετώπιση της λειψυδρίας, έχει δρομολογημένες επενδύσεις 359 εκατ. ευρώ έως στο 2029, ενώ στο πρώτο εφετινό εξάμηνο τα καθαρά της κέρδη ήταν 3,3 εκατ. ευρώ.

Τα επόμενα deals στα ακίνητα

Συμφωνίες στον κλάδο των ακινήτων βρίσκονται πρό των πυλών οι οποίες όπως όλα δείχνουν θα προχωρήσουν με την αυγή του 2026 και θα περιλαμβάνουν εμβληματικά ακίνητα αλλά και εμπλοκή μεγάλων παικτών.

Η αγορά περιμένει εξελίξεις από την Prodea και συγκεκριμένα από το τι μέλει γενέσθαι από το χαρτοφυλάκιο ακινήτων που άφησε πίσω η συμφωνία με την AKTOR που δεν προχώρησε.

Από την άλλη η Dimand είναι έτοιμη να προχωρήσει στην πώληση του το Μινιόν αλλά και του Πύργου του Πειραιά, καθώς και άλλων asset.

Η εικόνα του κλάδου είναι δυναμική με τις εταιρείες ακινήτων να διαθέτουν χαρτοφυλάκια που ξεπερνούν τα 6 δισ. ευρώ, που εντοπίζονται σε γραφεία, logistics και καταστήματα όσο και σε κατοικίες και φοιτητικές εστίες που αποτελούν και το νέο hot επενδυτικό προορισμό.

Νέο επεισόδιο στο σίριαλ της Avramar

Η στήλη σας είχε έγκαιρα ενημερώσει ότι οι εξελίξεις στην Avramar ήταν αμφίβολο αν θα έληγαν στα τέλη Νοεμβρίου. Και είχαμε δίκιο, αφού την Παρασκευή (28/11) δεν κατατέθηκε τελικά ο φάκελος του σχεδίου εξυγίανσης από τις τράπεζες στο Πρωτοδικείο Αθηνών, παρά τις σχετικές προσδοκίες.

Η καθυστέρηση αυτή τροφοδοτεί νέα σενάρια για τη μορφή που θα πάρει η επόμενη ημέρα για την Avramar Hellas, με τις επόμενες κινήσεις Aqua Bridge και Cooke Aquaculture να αποτελούν γρίφο.

Ο κύριος επενδυτής η αραβική Aqua Bridge, αλλά και η καναδική Cooke Aquaculture αναμένεται να κρίνουν την πορεία της εξυγίανσης με την επίσκεψη του Γκλεν Κουκ, συνιδρυτή και επικεφαλής του καναδικού κολοσσού ιχθυοκαλλιέργειας στην Ελλάδα τις προηγούμενες ημέρες, να μη θεωρείται τυχαία.

Η κατάθεση του φακέλου από τους τέσσερις βασικούς πιστωτές (Eurobank, Πειραιώς, Alpha Bank και DoValue) θεωρείτο καθοριστική, καθώς έτσι θα επιβεβαιώνονταν η δέσμευση των τραπεζών προς τον προτιμητέο επενδυτή, την Aqua Bridge. Η καθυστέρηση που προέκυψε απαιτεί εκ νέου ανασύνταξη και επικαιροποίηση των οικονομικών στοιχείων και κατάρτιση εκ νέου τριών ξεχωριστών φακέλων (Avmarar, Περσεύς, Ανδρομέδα) και από τις τέσσερις τράπεζες.

Το παιχνίδι λοιπόν πάει στις καθυστερήσεις και θα δούμε αν θα έχει και νέες παρατάσεις, με το μέλλον του κλάδου να βρίσκεται επί ξηρού ακμής.

• Αποποίηση ευθύνης: Τα αναγραφόμενα στη στήλη αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικών πληροφοριών, που προσφέρονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν, ως επενδυτική συμβουλή ή πρόταση, προσφορά ή προτροπή, για οιαδήποτε πράξη αγοράς/πώλησης μετοχών ή άλλων κινητών αξιών.

Σχετικά άρθρα:

ΕΦΕΤ: Ανάκληση πλαστικής κουτάλας λόγω επικίνδυνων ουσιών – FinanceNews.gr 28η Οκτωβρίου: Πάνω από 200.000 αυτοκίνητα «εγκατέλειψαν» την Αθήνα – Αυξημένα μέτρα της Τροχαίας – FinanceNews.gr Χρηματιστήριο: Υπέκυψε στη μεταβλητότητα – Νέα πτώση για τη Metlen – FinanceNews.gr Χρυσός σε ελεύθερη πτώση: Οι αγορές «ξεψυχούν» χωρίς περικοπή επιτοκίων – FinanceNews.gr