Εντονότερη η πτώση στο Χ.Α. και τις τραπεζικές μετοχές απ’ ότι στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια – Στις 1.987 μονάδες (-1,3%) ο Γ.Δ.
Του Νίκου Σακελλαρίου, συνεργάτη του Taxheaven
«Όταν τα ξένα χρηματιστήρια κρυολογούν, το Χ.Α παθαίνει πνευμονία» έλεγε μία
παλιά χρηματιστηριακή ρήση και αυτή αποδείχθηκε ξανά την Παρασκευή μετά την
μεγάλη διόρθωση που καταγράφηκε στο σύνολο των κεφαλαιοποιήσεων. Πιο έντονη ήταν
η πτώση στις τραπεζικές μετοχές που έχουν μεγάλη έκθεση στα ξένα χρηματιστήρια
καθώς δεν εξηγείται από τις εγχώριες συνθήκες. Καταφανέστατα, η ισχυρή πτώση στο
Χ.Α προέρχεται από εξωγενείς παράγοντες και έπληξε κυρίως τις τράπεζες ενώ
πτωτικά κινήθηκαν και τα περισσότερα μη τραπεζικά blue chips – με μικρές
εξαιρέσεις. Η βιαιότητα της διόρθωσης στο Χ.Α δεν φάνηκε μόνο στην πτώση των
μετοχών αλλά και στην αξία συναλλαγών που εκτινάχθηκε σε πολύ υψηλά επίπεδα.
Χρυσός σε ιστορικά υψηλά και Παράγωγα Οκτωβρίου
Σε ότι αφορά την πτώση αξίζει να αναφέρουμε δύο γεγονότα. Πρώτον , ότι
συνδυάζεται με την άνοδο του χρυσού σε ιστορικά υψηλά (πολύ πάνω από τα 4.000
δολάρια/ουγγιά) καθ’ όλη τη διάρκεια της εβδομάδας που δείχνει ότι –εκτός από
την κερδοσκοπία- υπάρχει αυξημένη ανησυχία για τις οικονομίες και δεύτερον με
τους μεγάλους όγκους στα παράγωγα που έληγαν σήμερα και με την μόχλευσή τους
επιδείνωσαν την πτώση.
Έσπασαν νωρίς οι στηρίξεις των 2.000 μονάδων του Γενικού Δείκτη. Υποχώρησε μέχρι
τις 1.948 μονάδες (χαμηλό ημέρας)
Οι ευρωπαικές αγορές ξεκίνησαν έντονα πτωτικά με πτώσεις πάνω από 1% σε όλες τις
μεγάλες ευρωπαικές αγορές. Φαινομενικά η αρχική αιτία ήταν τα συστημικά
προβλήματα των περιφερειακών τραπεζών στις ΗΠΑ αλλά και η πρόθεση για φορολόγηση
των τραπεζικών υπερκερδών στις τράπεζες της Ιταλίας από την ιταλική κυβέρνηση
της Μελονι. Επί της ουσίας, οι δύο αυτοί λόγοι λειτούργησαν ως αφορμές
απομόχλευσης των χρηματιστηριακών αγορών που παρέμεναν σε εξαιρετικά υψηλά
επίπεδα.
Το ελληνικό χρηματιστήριο, υπεραντέδρασε επειδή είναι και το πιο ευάλωτο στις
διεθνείς εξελίξεις (λόγω της μετοχικής διασύνδεσης των τραπεζών με τα ξένα
funds). Το γεγονός ότι οι πωλητές στο Χ.Α και ειδικά στις τράπεζες ήταν κυρίως
ξένοι, δείχνει ότι κάποιοι ήθελαν να μειώσουν θέσεις και να πάρουν τα κέρδη που
έχουν καταγράψει στο 9μηνο και ήταν πάρα πολλά.
Η πορεία της συνεδρίασης ήταν έντονα πτωτική καθώς μόλις μία ώρα μετά την έναρξη
της συνεδρίασης, ο Γ.Δ είχε φτάσει στις 1.970 μονάδες (από τις 2.013 που ήταν
στο κλείσιμο της Πέμπτης) και μετά από μία ώρα είχε φτάσει στο χαμηλό ημέρας
στις 1.948 μονάδες. Σταδιακά επήλθε μία ισορροπία σε υψηλότερα επίπεδα αλλά η
τελική εικόνα ήταν η ίδια. Μία βίαια εξωγενής και τραπεζοκεντρική διόρθωση.
Κατά τη λήξη της συνεδρίασης, ο Γενικός Δείκτης διαμορφώθηκε στις 1.987,52
μονάδες με υποχώρηση 1,3%. Η αξία συναλλαγών έφτασε στα 442 εκατ. ευρώ που
δείχνει και το μαζικό ξεπούλημα αλλά και τις πιέσεις και από τις μετοχές που
συναλλάχθηκαν μόλις οι 30 έκλεισαν ανοδικά και οι 91 πτωτικά.
Ο τραπεζικός κλάδος δέχθηκε τις μεγαλύτερες πιέσεις με -3% και τις 4 συστημικές
πτωτικές Από τα μη τραπεζικά blue chips, διασώθηκαν οι τίτλοι των Ελλάκτωρ
(ανακοίνωσε μέρισμα 0,5 ευρώ που αντιστοιχεί στο 30% περίπου της
κεφαλαιοποίησης), η Coca Cola HBC (πάντα contrarian), καλή η αντίδραση του ΟΠΑΠ
μετά τις προηγούμενες πιέσεις ενώ ανοδικά κινήθηκε και η μετοχή του Φουρλή.
Η πτώση στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
Οι 4 βασικοί λόγοι που αναφέρονται ως αιτίες για την μεγάλη διόρθωση ήταν:
– Τα προβλήματα των περιφερειακών αμερικανικών τραπεζών
– Οι δασμοί Τραμπ στην Κίνα
– Η φορολογία της ιταλικής κυβέρνησης στα υπερκέρδη των ιταλικών τραπεζών απ την
οποία, η ιταλική κυβέρνηση περιμένει περίπου 11 δισ. ευρώ έσοδα
– Τεχνική διόρθωση για να ‘εξαερωθεί’ η φούσκα των χρηματιστηρίων
Η έναρξη των αμερικανικών συνεδριάσεων και οι ‘κατσαρίδες’ του J.Dimon
Η έναρξη των αμερικανικών συνεδριάσεων ήταν μεν πτωτική αλλά είχε λιγότερη
ένταση από τις ευρωπαικές. Η χαρακτηριστική δήλωση του CEO της JP Morgan, Jamie
Dimon περί «κατσαρίδων» στην αμερικανική οικονομία δείχνει ότι υπάρχουν πολλά
προβλήματα και εκεί.
Ο Dow Jones ξεκίνησε σταθεροποιητικά, ο S&P 500 υποχωρούσε κατά 0,39%, ο Nasdaq
κατά -0,65%. Στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, λίγο πριν τις 17.00 ώρα Ελλάδος, ο
γερμανικός DAX υποχωρούσε κατά 1,57%, ο γαλλικός CAC ήταν σταθεροποιητικός (άλλο
παράδοξο αυτό), ο ιταλικός MIB ήταν στο -1,3% μετά και τις προθέσεις φορολόγησης
πλουσίων και τραπεζών από την κυβέρνηση Μελόνι ενώ ο πανευρωπαϊκός Eurostoxx 50
υποχωρούσε κατά 0,73%.
Οι απόψεις που εκφράζονται στα σχόλια των άρθρων δεν απηχούν κατ’ ανάγκη τις απόψεις της ιστοσελίδας μας, το οποίο ως εκ τούτου δεν φέρει καμία ευθύνη. Για τα άρθρα που αναδημοσιεύονται εδώ με πηγή, ουδεμία ευθύνη εκ του νόμου φέρουμε καθώς απηχούν αποκλειστικά τις απόψεις των συντακτών τους και δεν δεσμεύουν καθ’ οιονδήποτε τρόπο την ιστοσελίδα.
