Alpha Bank: Ανεβαίνει ο πήχης από τους αναλυτές μετά το Q1
Μετά από ένα ισχυρό πρώτο τρίμηνο, η Alpha Bank κερδίζει την εμπιστοσύνη των διεθνών αναλυτών, που επισημαίνουν τη θετική επίδοση σε όλα τα βασικά μεγέθη και αναβαθμίζουν τις μεσοπρόθεσμες προβλέψεις τους.
Ο οίκος Jefferies και ο Alex Demetriou είναι οι πιο αισιόδοξοι, με τιμή-στόχο τα €3,20 (+41%), διατηρώντας σύσταση “Buy”. Επισημαίνει τη σταθερότητα του NII, τη δυναμική αύξησης δανείων και την ιστορικά υψηλή απόδοση προμηθειών. Εκτιμά ότι το EPS για το 2027 θα ξεπεράσει τα €0,45, με ROTE στο 13%, καθώς ενσωματώνονται οι εξαγορές AXIA και AstroBank. Ο δείκτης CET1 παραμένει στο 16,3%, με τη συνολική οργανική δημιουργία κεφαλαίου να αντισταθμίζει πλήρως τις επιπτώσεις από Βασιλεία και αυξημένη διανομή μερίσματος.
Η Deutsche Bank διατηρεί τη σύσταση “Buy” με τιμή-στόχο €3,00, τονίζοντας ότι η κερδοφορία υπερέβη τις προσδοκίες κατά 14%, υποστηρίζοντας το νέο μεσοπρόθεσμο στόχο για RoTE ~13% έως το 2027 μετά τις συμφωνίες με AstroBank και AXIA Ventures. Το κανονικοποιημένο RoTE του Q1 ήταν 15,4%, με την τράπεζα να εμφανίζει δυναμική δανείων +13% ετησίως, χαμηλό κόστος και ανθεκτικό καθαρό επιτοκιακό έσοδο (NII).
Η JP Morgan με τιμή-στόχο σε €2,70, διατηρεί αξιολόγηση Overweight, σημειώνοντας ότι τα καθαρά κέρδη των €223 εκατ. ήταν 15% πάνω από τις δικές της προβλέψεις. Η τράπεζα διατηρεί σταθερό CET1 στο 16,3%, παρά την επιτάχυνση απόσβεσης DTC και την εφαρμογή της Βασιλείας IV, και στοχεύει σε EPS €0,34–0,36 για το 2025, με καθαρά κέρδη περίπου €850 εκατ..
Η Goldman Sachs διατηρεί σύσταση “Buy” με τιμή-στόχο €2,70, επισημαίνοντας την ισχυρότερη υπεραπόδοση της Αlpha Bank έναντι των υπόλοιπων ελληνικών τραπεζών, με τα αποτελέσματα 17% πάνω από τις συγκλίνουσες προβλέψεις των αναλυτών. Οι πρόσφατες εξαγορές (AstroBank, AXIA Ventures) αναμένεται να ενισχύσουν περαιτέρω τα μεγέθη έως το 2027, οδηγώντας σε EPS >€0,45 και RoTE 13%.
H Citi βλέπει περιθώριο ανόδου 32% με τιμή-στόχο €3,00 και σύσταση “Buy” και αναμένει θετικές αναθεωρήσεις εκτιμήσεων, στηρίζοντας τις προσδοκίες σε ισχυρό trading, έλεγχο κόστους, και βελτίωση προμηθειών. Το ROTE ανήλθε σε 13,4%, ενώ η νέα καθοδήγηση στοχεύει σε EPS πάνω από €0,45 και δείκτη CET1 πάνω από 16%.
Η Morgan Stanley διατηρεί αξιολόγηση Overweight με τιμή-στόχο €2,64, χαιρετίζοντας την πειθαρχία κόστους και την αναβάθμιση στόχων 2027. Τα καθαρά κέρδη των €223 εκατ. ήταν έως και 14% υψηλότερα από τις προβλέψεις, ενώ τα κανονικοποιημένα κέρδη μετά φόρων έφτασαν τα €239 εκατ. Ο δείκτης NPEs παρέμεινε στο 3,8%, ενώ ο δείκτης CET1 στο 16,3%. Οι αναθεωρημένοι στόχοι ανεβάζουν το ROTE στο 13% για το 2027.
Τέλος, η UBS επισημαίνει ότι τα προσαρμοσμένα κέρδη ήταν 24% πάνω από το consensus και 16% πάνω από τις δικές της προβλέψεις, με τιμή-στόχο €2,68 και σύσταση “Buy”. Ο οίκος επισημαίνει ότι παρά τους μακροοικονομικούς κινδύνους και τα ενδεχομένως ελαφρώς χαμηλότερα επιτόκια, δεν έγινε καμία αλλαγή στις προβλέψεις για φέτος.
Η παρουσίαση του διεθνούς οίκου επισημαίνει ότι η διοίκηση αναμένει πως το 2027 θα κινηθεί υψηλότερα, συμπεριλαμβανομένων των εξαγορών της Astrobank και της Axia που ανακοινώθηκαν πρόσφατα. Η πρόβλεψη για τα EPS του 2027 αναβαθμίζεται σε πάνω από 0,45 ευρώ (έναντι πάνω από 0,42 ευρώ πριν και δείκτη ROTE 13% περίπου (περίπου 12% πριν). Η Alpha διαφοροποιείται, ως η μόνη ελληνική τράπεζα στην οποία βλέπει η UBS πιθανή διψήφια αύξηση EPS μεσοπρόθεσμα.
Το consensus της Refinitiv δεν φαίνεται να συνυπολογίζει την επίπτωση των επαναγορών στα EPS μέχρι το 2027 με το πλάνο της Alpha να δείχνει EPS περίπου 0,55 ευρώ έναντι 0,44 ευρώ που τοποθετείται το consensus.
Οι απόψεις που εκφράζονται στα σχόλια των άρθρων δεν απηχούν κατ’ ανάγκη τις απόψεις της ιστοσελίδας μας, το οποίο ως εκ τούτου δεν φέρει καμία ευθύνη. Για τα άρθρα που αναδημοσιεύονται εδώ με πηγή, ουδεμία ευθύνη εκ του νόμου φέρουμε καθώς απηχούν αποκλειστικά τις απόψεις των συντακτών τους και δεν δεσμεύουν καθ’ οιονδήποτε τρόπο την ιστοσελίδα.
