BofA: Οι τρεις καταλύτες για τη Metlen διατηρεί σύσταση «αγορά»
Τους καταλύτες για την πορεία της Metlen καταγράφει ανάλυση της Bank of America, μετά τη δημοσιοποίηση μεγεθών εξαμήνου, επαναλαμβάνοντας τη σύσταση «αγορά» με την τιμή-στόχο στα 63 ευρώ, που υποδηλώνει upside 25,5%.
Εξαιρουμένης της εφάπαξ απώλειας από το έργο στην ενέργεια, τα EBITDA θα ανέρχονταν περίπου σε €577 εκατ., σαφώς υψηλότερα από τις δικές μας εκτιμήσεις και το consensus, γράφει η BofA.
Επαναλαμβάνει τη σύσταση «αγορά», με τους εξής καταλύτες από εδώ και πέρα:
1. Αύξηση όγκου: επέκταση αλουμίνας, συνεργασία με τη Rio, ανανεώσιμες πηγές.
2. Έκθεση σε εμπορεύματα: παραμένουμε αισιόδοξοι για το αλουμίνιο.
3. Κυκλικά μέταλλα: καθώς η εταιρεία «εκπαιδεύει» τους επενδυτές σχετικά με τον τομέα, θεωρούμε ότι η αγορά μπορεί να αρχίσει να δίνει μεγαλύτερη αξία.
Διαδρομή προς EBITDA €2 δισ. μεσοπρόθεσμα: Η METLEN πραγματοποίησε Capital Markets Day τον Απρίλιο για να παρουσιάσει έναν οδικό χάρτη προς τον στόχο EBITDA >€2 δισ. μεσοπρόθεσμα. Η εταιρεία ανακοίνωσε τρεις νέους «πυλώνες»:
1. Κρίσιμα Μέταλλα (Γάλλιο): Επένδυση που ανακοινώθηκε νωρίτερα φέτος· η MΕTLEN θα γίνει ο μόνος παραγωγός γαλλίου στην Ευρώπη, κορυφαίος παραγωγός αλουμίνας και θα επεκτείνει τη δυναμικότητα βωξίτη. Επιπλέον δυνατότητες σε σκάνδιο και γερμάνιο.
2. Κυκλικά Μέταλλα: Εισαγωγή τεχνολογίας για ανάκτηση μεταλλικών οξειδίων από δευτερογενείς πηγές / βιομηχανικά απόβλητα.
3. Άμυνα: Στόχος περίπου €150 εκατ. EBITDA μεσοπρόθεσμα, με δραστηριοποίηση στον εκσυγχρονισμό, επισκευή και συντήρηση (MRO), καθώς και στην προμήθεια αναδυόμενων τεχνολογιών όπως τα μη επανδρωμένα συστήματα.
Οι απόψεις που εκφράζονται στα σχόλια των άρθρων δεν απηχούν κατ’ ανάγκη τις απόψεις της ιστοσελίδας μας, το οποίο ως εκ τούτου δεν φέρει καμία ευθύνη. Για τα άρθρα που αναδημοσιεύονται εδώ με πηγή, ουδεμία ευθύνη εκ του νόμου φέρουμε καθώς απηχούν αποκλειστικά τις απόψεις των συντακτών τους και δεν δεσμεύουν καθ’ οιονδήποτε τρόπο την ιστοσελίδα.
