Citi: «Πιστή» στη μετοχή της ΔΕΗ, στα 16,5 ευρώ η τιμή-στόχος
Δεν πτοούνται οι αναλυτές της Citi από τα αδύναμα αποτελέσματα της ΔΕΗ για το α’ τρίμηνο του 2025 και τη συνεπακόλουθη πτώση της μετοχής κατά σχεδόν 3% μετά τη δημοσιοποίησή τους.
Αντ’ αυτού, αναθεωρούν ελαφρώς την τιμή-στόχο της μετοχής στα 16,5 ευρώ, έναντι 16 ευρώ της προηγούμενης εκτίμησης, ένα upsdide της τάξεως του 24,6% από τα 13,24 ευρώ του χθεσινού κλεισίματος (27,5).
Τα αδύναμα αποτελέσματα προήλθαν σε μεγάλο βαθμό από τη διανομή, η οποία παρουσίασε καθυστέρηση στην εφαρμογή των νέων χρεώσεων, δεδομένου ότι το ελληνικό WACC (μέσο σταθμικό κόστος κεφαλαίου) δεν έχει ακόμη καθοριστεί, καθώς και από τις δυσμενείς καιρικές συνθήκες.
Η αμερικανική τράπεζα θεωρεί ότι είναι εφικτός ο στόχος για EBITDA το 2025 στο 1,2 δισ. ευρώ, καθώς όπως τονίζει το 25% έχει επιτευχθεί κατά το α’ τρίμηνο της τρέχουσας χρονιάς παρά την ασθενέστερη αιολική παραγωγή. Και μάλιστα, όπως τονίζεται, το ποσοστό αυτό είναι ελαφρώς υψηλότερο από το 24% το αντίστοιχο διάστημα ένα χρόνο νωρίτερα.
«Παρατηρήσαμε επίσης αύξηση στη Ρουμανία σε σχέση με τον Μάιο (+3%) και τον Απρίλιο (+6%), καθώς και 13% λιγότερες νεφώσεις στην Ελλάδα, γεγονός που υποδηλώνει μια διαχειρίσιμη πρόβλεψη για το οικονομικό έτος», σημειώνεται στην ανάλυση.
«Οι επενδυτές προστατεύονται από την αποτίμηση με τη ΔEΗ να διαπραγματεύεται σε 6,5x EV/EBITDA (ο κλάδος διαπραγματεύεται είναι πιο κοντά στο 8x). Πιστεύουμε ότι αυτό, σε συνδυασμό με τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη (11%/20% Adj EBITDA/EPS CAGR) και μια μερισματική απόδοση 5% το 2025, γέρνει ευνοϊκά τη σχέση κινδύνου/απόδοσης», καταλήγουν οι αναλυτές της Citi.
Οι απόψεις που εκφράζονται στα σχόλια των άρθρων δεν απηχούν κατ’ ανάγκη τις απόψεις της ιστοσελίδας μας, το οποίο ως εκ τούτου δεν φέρει καμία ευθύνη. Για τα άρθρα που αναδημοσιεύονται εδώ με πηγή, ουδεμία ευθύνη εκ του νόμου φέρουμε καθώς απηχούν αποκλειστικά τις απόψεις των συντακτών τους και δεν δεσμεύουν καθ’ οιονδήποτε τρόπο την ιστοσελίδα.
