Goldman Sachs: Νέες τιμές-στόχοι για Πειραιώς και Eurobank
Η Goldman Sachs διατηρεί την αισιοδοξία της για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο, με τις αυξήσεις τιμών-στόχων να βασίζονται κυρίως σε:
- Υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους
- Δυναμική μερισματική πολιτική
- Ικανοποιητική αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων
Οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών εξακολουθούν να παρουσιάζουν ελκυστικά χαρακτηριστικά. Η προσοχή εστιάζεται στις κινήσεις κεφαλαιακής απόδοσης και στη στρατηγική των διοικήσεων για επιστροφή μετρητών στους μετόχους, ωστόσο, επισημαίνει και πέντε βασικούς επενδυτικούς κινδύνους, όπως μακροοικονομικές αβεβαιότητες, αυξανόμενο ανταγωνισμό και ρυθμιστικές πιέσεις.
Στο επίκεντρο η Πειραιώς – Αύξηση τιμής-στόχου στα 6 ευρώ
Η Τράπεζα Πειραιώς ήταν η βασική ωφελημένη από τις νέες αναλύσεις και τις αλλαγές στα μοντέλα της αμερικανικής τράπεζας, καθώς η Goldman Sachs προχώρησε σε προσαρμογές των προβλέψεων για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) την περίοδο 2025-2029. Ειδικότερα, τα EPS αναθεωρούνται κατά -2% για το 2025 και +4% για τα έτη 2026 και 2027, με τις εκτιμήσεις να παραμένουν σταθερές για το 2028 και 2029.
Η προσαρμογή αντανακλά υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους (NII), τα οποία όμως αντισταθμίζονται εν μέρει από αυξημένο κόστος κινδύνου. Η νέα τιμή-στόχος για τη μετοχή διαμορφώνεται στα 6 ευρώ, από 5,70 ευρώ προηγουμένως, ενώ η σύσταση «αγορά» διατηρείται.
Eurobank: Αύξηση EPS και μερισματικής απόδοσης – Στα 2,90 ευρώ η νέα τιμή-στόχος
Η Goldman Sachs πραγματοποίησε επίσης ανοδικές αναθεωρήσεις για τη Eurobank, κυρίως λόγω της αναπροσαρμογής των στοιχείων για τις επαναγορές ιδίων μετοχών. Τα προβλεπόμενα EPS για την περίοδο 2025-2029 αυξάνονται κατά μέσο όρο 5%, ενώ το payout ratio αναμένεται να παραμείνει στο 50%, με αναλογία 40% σε επαναγορές και 60% σε μερίσματα μετρητοίς.
Η Eurobank αναμένεται να προσφέρει μερισματική απόδοση 6,9% το 2025, η οποία θα ενισχυθεί στο 8,3% το 2027. Η νέα τιμή-στόχος της μετοχής διαμορφώνεται στα 2,90 ευρώ, από 2,80 ευρώ, προσφέροντας περιθώριο ανόδου 18,5%. Η σύσταση παραμένει ουδέτερη.
Εθνική και Alpha: Σταθερές εκτιμήσεις, διατηρείται η θετική στάση
Για την Εθνική Τράπεζα, η Goldman Sachs προχώρησε σε οριακές αυξήσεις στα EPS για τα έτη 2026 και 2027 (+2%), χωρίς αλλαγές στις εκτιμήσεις για τα υπόλοιπα έτη της πενταετίας. Η τιμή-στόχος παραμένει στα 10,70 ευρώ, με περιθώριο ανόδου 17,6% και η σύσταση παραμένει «αγορά». Η μερισματική απόδοση προβλέπεται στο 7,8% το 2025, 8,3% το 2026 και 10,5% το 2027. Σταθερό παραμένει το outlook και για την Alpha Bank, με τη σύσταση «αγορά» και τιμή-στόχο στα 2,40 ευρώ.
Οι απόψεις που εκφράζονται στα σχόλια των άρθρων δεν απηχούν κατ’ ανάγκη τις απόψεις της ιστοσελίδας μας, το οποίο ως εκ τούτου δεν φέρει καμία ευθύνη. Για τα άρθρα που αναδημοσιεύονται εδώ με πηγή, ουδεμία ευθύνη εκ του νόμου φέρουμε καθώς απηχούν αποκλειστικά τις απόψεις των συντακτών τους και δεν δεσμεύουν καθ’ οιονδήποτε τρόπο την ιστοσελίδα.
