H EKT κατέστρεψε την Ευρωζώνη και τη Γαλλία, τις μετέτρεψε σε zombie – Εργαλείο ελέγχου το ψηφιακό ευρώ

Οι λανθάνουσες ζημιές της ΕΚΤ από τα προγράμματα αγορών ανέρχονται σε αρκετές εκατοντάδες δισεκατομμύρια ευρώ, καταδεικνύοντας την κλίμακα αυτής της συγκαλυμμένης νομισματοποίησης του χρέους.

Η Fitch υποβάθμισε την πιστοληπτική ικανότητα της Γαλλίας από AA- σε A+, κυρίως λόγω κυβερνητικής αστάθειας και αδυναμίας περιορισμού του δημοσιονομικού ελλείμματος.
Η κατάσταση αυτή αποκαλύπτει όχι μόνο την αποτυχία της γαλλικής κυβέρνησης, αλλά και τον καθοριστικό ρόλο των μαζικών παρεμβάσεων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ).

Η ανησυχία των αγορών για το γαλλικό χρέος

Η πτώση της κυβέρνησης Bayrou δεν σταμάτησε την εκτόξευση του γαλλικού χρέους, το οποίο συνεχίζει να ανησυχεί τις αγορές.
Ο πενταετής κίνδυνος χρεοκοπίας έχει αυξηθεί κατά 20% μέσα σε δώδεκα μήνες, με το ρίσκο αυτό να μετριέται μέσω των τιμών των CDS (Credit Default Swaps) και των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων.
Ακόμα πιο ανησυχητικό είναι ότι η απόδοση του διετούς γαλλικού ομολόγου ξεπερνά πλέον εκείνη της Ισπανίας και της Ελλάδας — μια αντιστροφή των ασφαλίστρων κινδύνου που δείχνει το μέγεθος της κρίσης.
Η Γαλλία, κάποτε πρότυπο δημοσιονομικής σταθερότητας στην Ευρώπη, πληρώνει τώρα υψηλότερα επιτόκια δανεισμού από χώρες που θεωρούνταν πιο εύθραυστες. Πρόκειται για ιστορική ανατροπή.
Επιπλέον, οι μη χρηματοδοτούμενες συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις ανέρχονται σε χιλιάδες δισ. ευρώ, επιβαρύνοντας ακόμη περισσότερο τις μελλοντικές προοπτικές της χώρας.

Η ΕΚΤ, συνεργός στη δημοσιονομική ανευθυνότητα

Η ΕΚΤ φέρει μεγάλη ευθύνη για αυτή την εκτροπή, σημειώνει το Cointribune. 
Τα βασικά επιτόκιά της μειώθηκαν από πάνω από 4% το 2008 σε αρνητικά επίπεδα για πολλά χρόνια. Αυτή η ιδιαίτερα χαλαρή πολιτική εξάλειψε κάθε μηχανισμό δημοσιονομικής πειθαρχίας.
Τα προγράμματα αγοράς ομολόγων, όπως το PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme) και το OMT (Monetary Operations on Securities), κορέσαν τις αγορές ομολόγων, δημιουργώντας φαινόμενα εκτόπισης (crowding out) που περιόρισαν τη χορήγηση πιστώσεων σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις, ενώ ταυτόχρονα συγκάλυψαν τα προβλήματα φερεγγυότητας των ευρωπαϊκών κρατών.
Το «αντι-κατακερματιστικό» εργαλείο της ΕΚΤ επιδείνωσε την κατάσταση: με την υπόσχεση απεριόριστων παρεμβάσεων, καθησύχασε τις αγορές ότι θα στηρίξει τα κρατικά ομόλογα με κάθε κόστος.
Αυτή η σιωπηρή εγγύηση εξουδετέρωσε πλήρως την πειθαρχία που επέβαλαν κάποτε τα ασφάλιστρα κινδύνου στις σπάταλες κυβερνήσεις.
Οι λανθάνουσες ζημιές της ΕΚΤ από τα προγράμματα αγορών ανέρχονται σε αρκετές εκατοντάδες δισεκατομμύρια ευρώ, καταδεικνύοντας την κλίμακα αυτής της συγκαλυμμένης νομισματοποίησης του χρέους.

Η ΕΚΤ επιτάχυνε τη «ζομποποίηση» της Ευρώπης

Η Ευρωπαϊκή Ένωση έχει μειώσει τις εκπομπές ρύπων χωρίς καμία ουσιαστική οικονομική ανάπτυξη. Σε αντίθεση με τις Ηνωμένες Πολιτείες, που συνδυάζουν ανάπτυξη και μείωση εκπομπών, η Ευρώπη θυσιάζει την ανταγωνιστικότητά της.
Το παραγωγικό χάσμα με τις ΗΠΑ συνεχώς διευρύνεται — και αυτό εξηγεί το 72% της διαφοράς στο κατά κεφαλήν ΑΕΠ. Επιδοτώντας δραστηριότητες χαμηλής παραγωγικότητας και φορολογώντας βαριά τους τομείς υψηλής προστιθέμενης αξίας (όπως η τεχνολογία), η ΕΕ καταστρέφει μεθοδικά τη δική της παραγωγική βάση.
Η τεχνολογική υστέρηση της Ευρώπης είναι εντυπωσιακή: το venture capital στις ΗΠΑ είναι 3,2 φορές μεγαλύτερο από της ΕΕ, ενώ οι επενδύσεις σε startups είναι 2,3 φορές υψηλότερες.
Αυτή η αδυναμία καινοτομίας καταδικάζει την Ευρώπη σε μόνιμη καθυστέρηση.
Οι μακροπρόθεσμες προβλέψεις ανάπτυξης της ΕΚΤ έχουν μειωθεί από 2,6% σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα — μια συνεχής καθοδική αναθεώρηση που αντικατοπτρίζει την αναποτελεσματικότητα των παρεμβατικών ευρωπαϊκών πολιτικών.

Ψηφιακό ευρώ: επανεκκίνηση ή προσπάθεια πλήρους ελέγχου;

Απέναντι σε αυτή την απώλεια ανταγωνιστικότητας, οι ευρωπαϊκές αρχές ετοιμάζουν την απάντησή τους: το ψηφιακό ευρώ. Επισήμως αποσκοπεί στον εκσυγχρονισμό των πληρωμών, αλλά στην πραγματικότητα συνιστά ένα πρωτοφανές εργαλείο ελέγχου.
Το ψηφιακό ευρώ θα επιτρέπει στις αρχές να παρακολουθούν όλες τις συναλλαγές σε πραγματικό χρόνο. Σε αντίθεση με τα σημερινά ηλεκτρονικά συστήματα, τα δεδομένα θα είναι άμεσα προσβάσιμα από κυβερνήσεις και την ΕΚΤ. Αυτή η καθολική παρακολούθηση, μεταμφιεσμένη σε τεχνολογική πρόοδο, απειλεί θεμελιωδώς τις ατομικές ελευθερίες.
Η προγραμματιζόμενη φύση αυτού του νομίσματος επιτρέπει στις αρχές να δημιουργούν ή να καταστρέφουν χρήμα κατά βούληση και να επιβραβεύουν ή να τιμωρούν συμπεριφορές ανάλογα με πολιτικούς στόχους.
Ο απώτερος στόχος αυτής της ακραίας νομισματικής κεντρικοποίησης είναι να διατηρηθεί το κρατικό μονοπώλιο στο χρήμα, απέναντι στην αυξανόμενη δυσπιστία των πολιτών και την άνοδο αποκεντρωμένων εναλλακτικών όπως το bitcoin.
Η ΕΚΤ φέρει συντριπτική ευθύνη για τη σημερινή κρίση χρέους της Γαλλίας.
Οι χαλαρές πολιτικές της εξάλειψαν τους φυσικούς μηχανισμούς δημοσιονομικής πειθαρχίας και ενθάρρυναν την ανευθυνότητα των κρατών-μελών.
Βέβαιες για φθηνό δανεισμό, οι κυβερνήσεις δεν έχουν κανένα κίνητρο να μεταρρυθμίσουν τους προϋπολογισμούς τους.
Μέσα σε αυτή τη «ζομποποίηση» της Ευρώπης, το ψηφιακό ευρώ φαίνεται να είναι η ύστατη προσπάθεια της ΕΚΤ να διατηρήσει τον έλεγχο σε μια κρίση εμπιστοσύνης.
Όμως αυτό το τεχνολογικό βήμα δεν θα επιλύσει κανένα διαρθρωτικό πρόβλημα και κινδυνεύει να υπονομεύσει μόνιμα την αξιοπιστία του ευρώ ως παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος.

www.bankingnews.gr

Source link

Σχετικά άρθρα:

Αναστάτωση στο Μετρό Ακρόπολης – Μεγάλη επιχείρηση για απεγκλωβισμό ατόμου από τον συρμό – Τι συνέβη Μόνο τον Ιούνιο 2025 οι ρωσικές δυνάμεις εκτόξευσαν πάνω από 6.000 drones σε ουκρανικές πόλεις Γιατί Trump και Putin επέλεξαν την Αλάσκα για τη Σύνοδο Κορυφής; – Η … ασφάλεια και τα μυστικά από το Ψυχρό παρελθόν Medvedev (Συμβούλιο Ασφαλείας): Η Ρωσία να αυξήσει την παρουσία του στρατού της στα σύνορα με τις χώρες της Βαλτικής