H JP Morgan «σώζει» τις ΗΠΑ… ξανά – «Σήκωσε» 350 δισ. δολ. από τη Fed και τα «έριξε» στα ομόλογα
H JP Morgan «κλειδώσει» υψηλότερες αποδόσεις, ενόψει των μειώσεων επιτοκίων από τη Fed
Η μεγαλύτερη τράπεζα των ΗΠΑ, JP Morgan απέσυρε σχεδόν 350 δισ. δολάρια από τα αποθεματικά της στη Fed και τα κατεύθυνε σε αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Και παρ’ όλο που ο τραπεζικός κολοσσός «κλειδώνει» υψηλότερες αποδόσεις ενόψει των μειώσεων επιτοκίων, η κίνηση προσφέρει μια ασπίδα στην αμερικανική οικονομία καθώς κρατά χαμηλές τις αποδόσεις των ομολόγων και κατά συνέπεια διευκολύνει την αμερικανική κυβέρνηση να δανείζεται φθηνότερα.
Και δεν είναι η πρώτη φορά η JP Morgan στηρίζει την αμερικανική οικονομία… Το 2023, κατέρρευσαν η Silicon Valley Bank και η Signature και άρχισε να εξαπλώνεται πανικός στις περιφερειακές τράπεζες. Στη συνέχεια στο στόχαστρο των αγορών μπαίνει η First Republic Bank και τελικά έπειτα από λίγους μήνες, η JP Morgan την εξαγοράζει…
Άφησε μόλις 63 δισ. δολ. στη Fed
Η JP Morgan, που διαθέτει περιουσιακά στοιχεία άνω των 4 τρισ. δολαρίων, μείωσε το υπόλοιπό της στη Fed από 409 δισ. δολάρια στο τέλος του 2023 σε μόλις 63 δισ. δολάρια το τρίτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε ο κλαδικός πάροχος δεδομένων BankRegData.
Την ίδια περίοδο, η τράπεζα αύξησε τις τοποθετήσεις της σε αμερικανικά κρατικά ομόλογα από 231 δισ. δολάρια σε 450 δισ. δολάρια, κίνηση που της επέτρεψε να «κλειδώσει» υψηλότερες αποδόσεις ενόψει των μειώσεων επιτοκίων από την κεντρική τράπεζα.
Τέλος το εύκολο κέρδος
Οι μεταφορές αυτές αντικατοπτρίζουν τον τρόπο με τον οποίο η μεγαλύτερη τράπεζα των ΗΠΑ προετοιμάζεται για το τέλος μιας περιόδου εύκολων κερδών, κατά την οποία πληρωνόταν για να «παρκάρει» μετρητά στη Fed, ενώ κατέβαλλε σχεδόν μηδενικά επιτόκια σε πολλούς από τους καταθέτες της.
Το 2022 και στις αρχές του 2023, η Fed αύξησε ραγδαία το βασικό της εύρος στόχου για το επιτόκιο federal funds από σχεδόν μηδενικό επίπεδο σε πάνω από 5%. Στη συνέχεια, στα τέλη του 2024, η κεντρική τράπεζα άρχισε να μειώνει το εύρος στόχου και έχει σηματοδοτήσει ότι θα ακολουθήσουν και άλλες μειώσεις. Αυτόν τον μήνα, μείωσε τα επιτόκια στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών ετών.
«Είναι ξεκάθαρο ότι η JPMorgan μεταφέρει χρήματα από τη Fed στα κρατικά ομόλογα», δήλωσε ο ιδρυτής της BankRegData, Bill Moreland. «Τα επιτόκια υποχωρούν και εκείνοι προτρέχουν».
Πάντως, σύμφωνα με τους Financial Times, η JP Morgan απέφυγε να επενδύσει μαζικά σε μακροπρόθεσμο χρέος όταν τα επιτόκια ήταν χαμηλά το 2020 και το 2021, σε αντίθεση με ανταγωνιστές όπως η Bank of America, οι οποίοι υπέστησαν σημαντικές λογιστικές απώλειες όταν τα επιτόκια αυξήθηκαν απότομα το 2022. Η σταθερή καταθετική βάση της JP Morgan της επέτρεψε στη συνέχεια να αποκομίσει υψηλότερες αποδόσεις από τα μετρητά που διατηρούσε στη Fed κατά την περίοδο των υψηλών επιτοκίων, από ό,τι χρειαζόταν να πληρώνει στους καταθέτες της.
Η πιο πρόσφατη στροφή από τα μετρητά προς τα κρατικά ομόλογα, ενόψει των μειώσεων επιτοκίων, βοήθησε στο «κλείδωμα» υψηλότερων επιτοκίων, περιορίζοντας το πλήγμα στα κέρδη από την πτώση των επιτοκίων.
www.bankingnews.gr
Οι απόψεις που εκφράζονται στα σχόλια των άρθρων δεν απηχούν κατ’ ανάγκη τις απόψεις της ιστοσελίδας μας, το οποίο ως εκ τούτου δεν φέρει καμία ευθύνη. Για τα άρθρα που αναδημοσιεύονται εδώ με πηγή, ουδεμία ευθύνη εκ του νόμου φέρουμε καθώς απηχούν αποκλειστικά τις απόψεις των συντακτών τους και δεν δεσμεύουν καθ’ οιονδήποτε τρόπο την ιστοσελίδα.
Σχετικά άρθρα:
Εμπρηστικός Rutte: Ο Lavrov είναι ΥΠΕΞ της Ρωσίας από τη… γέννηση του Χριστού – Έκτοτε τότε δεν έχει πει τίποτα σωστό
Κεραμέως για μέτρα Μητσοτάκη στη ΔΕΘ: Είναι μόνιμα μέτρα, δεν είναι επιδοματική πολιτική
Μεγάλη φωτιά στη Χαλκιδική – 54 πυροσβέστες δίνουν σκληρή μάχη με τις φλόγες, ήχησε το 112
Επιφυλακτικές κινήσεις στις ευρωπαϊκές αγορές, ο DAX στο +0,2% – Υπεραποδίδει το Λονδίνο στο +1%