Morgan Stanley: «Υπεραπόδοση» για τη Metlen με τιμή-στόχο €66
Η Morgan Stanley επαναλαμβάνει τη σύσταση «υπεραπόδοση» (Overweight) για τη Μetlen Energy & Metals, με τιμή-στόχο τα €66, διατηρώντας την αισιοδοξία της για τη μετοχή και χαρακτηρίζοντάς την «ελκυστική εταιρεία με σταθερή δημιουργία αξίας και φθηνή αποτίμηση».
Ο οίκος θεωρεί ότι οι προσεχείς μήνες θα σηματοδοτήσουν την έναρξη ενός νέου ανοδικού κύκλου, καθώς κρίσιμα έργα περνούν στη φάση υλοποίησης και ενισχύουν την ορατότητα στις ταμειακές ροές.
Στην ανάλυση, η Morgan Stanley εκτιμά τζίρο €1,56 δισ. στο γ’ τρίμηνο του 2025, σε ελαφρώς χαμηλότερα επίπεδα έναντι του β’ τριμήνου, αλλά με ισχυρή παραγωγή σε ενέργεια και μέταλλα. Για το σύνολο του έτους προβλέπει κύκλο εργασιών €8 δισ. (+40% ετησίως) και EBITDA €1,04 δισ. (-4%), λόγω έκτακτου κόστους στο τμήμα M Power Projects. Ωστόσο, έως το 2028 το EBITDA αναμένεται να φτάσει το €1,8 δισ., συμπιέζοντας το EV/EBITDA από 8,7 φορές το 2025 σε 5,0 φορές, στοιχείο που ενισχύει τη θεμελιώδη επενδυτική περίπτωση.
Οι αναλυτές ξεχωρίζουν ως κύριους καταλύτες την είσπραξη €705 εκατ. από την πώληση έργων ΑΠΕ στη Χιλή, την πιθανή συμφωνία στην Αυστραλία (άνω των €500 εκατ. για 530 MW), την ανάπτυξη του νέου defence hub, την επέκταση στα circular metals και την πρόοδο στα projects γαλλίου και αλουμίνας.
Η Morgan Stanley εκτιμά ότι η ολοκλήρωση αυτών των συμφωνιών θα ενισχύσει θεαματικά τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) και θα υποστηρίξει την αποτίμηση.
Η έκθεση επισημαίνει ακόμη την πρόσφατη αγορά μετοχών €3 εκατ. από τον πρόεδρο Ευάγγελο Μυτιληναίο, ένδειξη εμπιστοσύνης στις προοπτικές και στη χαμηλή αποτίμηση της εταιρείας. Με τιμή κλεισίματος €43,25, η μετοχή διαπραγματεύεται σε 10,3 φορές τα κέρδη 2025 και 9 φορές EV/EBITDA, με ROE 20% και μερισματική απόδοση 3,5%.
Η Morgan Stanley καταλήγει ότι η Metlen παραμένει «παρεξηγημένα φθηνή» σε σχέση με τις προοπτικές της, προσφέροντας περιθώριο ανόδου άνω του 50% και διατηρώντας σαφές προβάδισμα ως ένα από τα πιο διαφοροποιημένα και ανθεκτικά growth stories στην ευρωπαϊκή αγορά ενέργειας και μετάλλων.
Οι απόψεις που εκφράζονται στα σχόλια των άρθρων δεν απηχούν κατ’ ανάγκη τις απόψεις της ιστοσελίδας μας, το οποίο ως εκ τούτου δεν φέρει καμία ευθύνη. Για τα άρθρα που αναδημοσιεύονται εδώ με πηγή, ουδεμία ευθύνη εκ του νόμου φέρουμε καθώς απηχούν αποκλειστικά τις απόψεις των συντακτών τους και δεν δεσμεύουν καθ’ οιονδήποτε τρόπο την ιστοσελίδα.
Σχετικά άρθρα:
Ευλογιά αιγοπροβάτων: Δύσκολα τα πράγματα και στη Μαγνησία, στο τραπέζι γενικευμένο lockdown – Financial Report
Χρηματιστήριο: Ισχυρή πτώση 1,14% με τραπεζική διόρθωση και… γαλλικό άρωμα
Βουλή: Στην Επιτροπή Κοινωνικών Υποθέσεων το σχέδιο νόμου “Δίκαιη Εργασία για Ολους”
Wall Street: Με κέρδη λόγω πληθωρισμού