Paramount: Δίνει στην Warner Bros 2,8 δισ. δολάρια για να μπλοκάρει τη συμφωνία με τη Netflix

Η Paramount Skydance ανακοίνωσε την Τρίτη ότι έχει βελτιώσει την προσφορά της για την Warner Bros. Discovery, προσθέτοντας ένα λεγόμενο «τέλος χρέωσης» για να σηματοδοτήσει την εμπιστοσύνη των ρυθμιστικών αρχών, μεταξύ άλλων νέων στοιχείων, όπως μεταδίδει το CNBC.

Ωστόσο, η Paramount δεν αύξησε την προσφορά της ανά μετοχή στους μετόχους της WBD. Τον Δεκέμβριο, η Paramount ξεκίνησε μια επιθετική προσφορά για ολόκληρη την Warner Bros. Discovery στα 30 δολάρια ανά μετοχή, όλα σε μετρητά. Η εταιρεία υποστηρίζει ότι η προσφορά της είναι ανώτερη από μια εκκρεμή συναλλαγή μεταξύ της Warner Bros. Discovery και του Netflix.

«Τα πρόσθετα οφέλη της ανώτερης προσφοράς μας ύψους 30 δολαρίων ανά μετοχή, εξ ολοκλήρου σε μετρητά, υπογραμμίζουν σαφώς την ισχυρή και ακλόνητη δέσμευσή μας να προσφέρουμε την πλήρη αξία που αξίζουν οι μέτοχοι της WBD για την επένδυσή τους», δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Paramount, David Ellison . «Προβαίνουμε σε ουσιαστικές βελτιώσεις – υποστηρίζοντας αυτήν την προσφορά με δισεκατομμύρια δολάρια, παρέχοντας στους μετόχους βεβαιότητα στην αξία, μια σαφή κανονιστική πορεία και προστασία από την αστάθεια της αγοράς».

Το «τέλος χρέωσης» καταβάλλεται στους μετόχους της WBD για τυχόν καθυστερήσεις στη λήψη κανονιστικής έγκρισης για τη συγχώνευση Paramount-WBD.

Η Paramount έχει ορίσει την αμοιβή στα 25 σεντς ανά μετοχή ανά τρίμηνο που η συναλλαγή δεν θα έχει ολοκληρωθεί μετά το τέλος του 2026, «υπογραμμίζοντας την εμπιστοσύνη της Paramount στην ταχύτητα και τη βεβαιότητα της κανονιστικής έγκρισης για τη συναλλαγή της», ανέφερε η εταιρεία.

Το λεγόμενο ticking fee ισοδυναμεί με περίπου 650 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά κάθε τρίμηνο για κάθε τρίμηνο που η συμφωνία δεν έχει ολοκληρωθεί μετά τις 31 Δεκεμβρίου.

Επιπλέον, την Τρίτη, η Paramount δήλωσε ότι θα χρηματοδοτήσει το τέλος τερματισμού των 2,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων που θα οφείλει η Warner Bros. Discovery στο Netflix σε περίπτωση που η συμφωνία αυτή αποτύχει και θα εξαλείψει επίσης ένα πιθανό κόστος αναχρηματοδότησης χρέους ύψους 1,5 δισεκατομμυρίου δολαρίων.

Η Paramount δήλωσε ότι η αναθεωρημένη προσφορά —συμπεριλαμβανομένης της χρέωσης χρονομέτρησης, της χρηματοδότησης της χρέωσης τερματισμού και της αναχρηματοδότησης— «χρηματοδοτείται πλήρως» από δεσμεύσεις μετοχικού κεφαλαίου ύψους 43,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την οικογένεια Ellison και την RedBird Capital Partners, καθώς και από δεσμεύσεις χρέους ύψους 54 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τους δανειστές Bank of America, Citigroup και την εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων Apollo.

Ο Gerry Cardinale της RedBird Capital Partners δήλωσε στον David Faber του CNBC την Τρίτη ότι η τροποποιημένη προσφορά ήταν μια προσπάθεια «να συνεχιστεί η ενίσχυση και η τελειοποίηση» της προσφοράς της Paramount.

«Αυτό που κάναμε είναι ότι το τελειοποιήσαμε αφαιρώντας από το τραπέζι όλα τα, αυτό που αποκαλώ, πιο γραφειοκρατικά θέματα που χρησιμοποιούσαν για να υπονοήσουν ότι δεν πρόκειται να συνεργαστούν μαζί μας», είπε ο Καρδινάλε.

Εάν η WBD εξακολουθήσει να απορρίπτει την προσφορά, ο Cardinale δήλωσε ότι η RedBird και η Paramount θα συνεχίσουν να απευθύνονται απευθείας στους μετόχους για να υποστηρίξουν την άποψή τους, αν και είπε ότι πιστεύει ότι δεν υπάρχει λόγος να μην συμμετάσχει το διοικητικό συμβούλιο.

«Η συμφωνία μας είναι σε μεγάλο βαθμό ευθυγραμμισμένη με την παροχή της καλύτερης αξίας και βεβαιότητας – αυτό δεν έχει αλλάξει ποτέ», είπε.

Η προτεινόμενη εξαγορά των περιουσιακών στοιχείων streaming και στούντιο της WBD από το Netflix εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί σε 12 έως 18 μήνες από την ανακοίνωση της συμφωνίας τον Δεκέμβριο. Η συμφωνία αυτή θα ολοκληρωθεί μετά τον διαχωρισμό των τηλεοπτικών δικτύων της WBD, όπως το CNN, το TBS και το Discovery, ο οποίος αναμένεται το τρίτο τρίμηνο του 2026.

Τον περασμένο μήνα, η Netflix τροποποίησε την προσφορά της για τα περιουσιακά στοιχεία της WBD καταβάλλοντας 27,75 δολάρια ανά μετοχή εξ ολοκλήρου σε μετρητά. Η αρχική συμφωνία αποτελούνταν από έναν συνδυασμό μετρητών και μετοχών με αξία μετοχών 72 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η αναθεωρημένη προσφορά της Paramount βασίζεται σε ανησυχίες σχετικά με την αντιμονοπωλιακή νομοθεσία που έχουν εγείρει νομοθέτες και παράγοντες του κλάδου από τότε που η Netflix ανακοίνωσε την προτεινόμενη συμφωνία.

Ο συν-διευθύνων σύμβουλος του Netflix, Τεντ Σαράντος, έχει δηλώσει δημόσια την εμπιστοσύνη του στην έγκριση της συμφωνίας, πιο πρόσφατα στην τηλεδιάσκεψη της εταιρείας με επενδυτές για τα οικονομικά αποτελέσματα του Ιανουαρίου. Ο Σαράντος δήλωσε ότι πιστεύει πως η συμφωνία θα εξασφαλίσει την έγκριση των ρυθμιστικών αρχών, υποστηρίζοντας ότι θα διατηρήσει θέσεις εργασίας σε μια εποχή μαζικών απολύσεων σε όλα τα μέσα ενημέρωσης «επειδή αυτή η συμφωνία είναι υπέρ των καταναλωτών… υπέρ της καινοτομίας, υπέρ των εργαζομένων».

Σχετικά άρθρα:

Μπουνιά (Euronext): Δεν ανεβάζουμε το τίμημα στη δημόσια πρόταση για ΕΧΑΕ Αγρότες: Πανελλαδικό συλλαλητήριο στις 12:00 στο Υπουργείο Αγροτικής Ανάπτυξης – Financial Report Σύλλογος λογιστών-φοροτεχνικών Β. Έβρου: Ανακοίνωση συμπαράστασης στον αγώνα αγροτών και κτηνοτρόφων Υπογραφή συμφωνίας εξουσιοδότησης μεταξύ του Υπουργείου Ναυτιλίας και Νησιωτικής Πολιτικής και του Αναγνωρισμένου Οργανισμού DNV AS – Αρχιπέλαγος, Η 1η ναυτιλιακή πύλη ενημέρωσης στην Ελλάδα