Wall Street: Υπό πίεση μετοχές, ομόλογα και δολάριο στη σκιά της Moodys
Πτώση καταγράφουν οι αμερικανικές μετοχές, στον απόηχο της υποβάθμισης της πιστοληπτικής αξιολόγησης των ΗΠΑ από τη Moody’s, κάτι που παράλληλα έχει προκαλέσει άνοδο των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων και πτώση του δολαρίου.
Ο Dow Jones υποχωρεί 0,14% στις 42.592 μονάδες, ο S&P 500 σημειώνει απώλειες 0,43% στις 5.932 μονάδες και o Nasdaq καταγράφει πτώση 0,64% στις 19.087 μονάδες.
Ο οίκος αξιολόγησης Moody’s προσγείωσε ανώμαλα την αμερικανική οικονομία την Παρασκευή, γκρεμίζοντάς την κατά μία βαθμίδα, από Aaa στο Aa1, σε αντιστοιχία και με άλλους οίκους. Fitch και S&P έχουν αποκαθηλώσει τη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου από την κορυφή του τριπλού ΑΑΑ.
Για την κίνηση αυτή, η Moody’s επικαλέστηκε τις προκλήσεις χρηματοδότησης σε συνάρτηση με το αυξανόμενο έλλειμμα στον προϋπολογισμό της ομοσπονδιακής κυβέρνησης, καθώς και τις επιπτώσεις της αναχρηματοδότησης του υφιστάμενου χρέους σε περίοδο υψηλού κόστους δανεισμού.
Παράλληλα, στο Καπιτώλιο συζητούνται περαιτέρω μειώσεις φόρων χωρίς χρηματοδοτική αναπλήρωση, και μάλιστα σε περιβάλλον οικονομικής επιβράδυνσης, ενώ ο υπουργός Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ επιχείρησε να υποβαθμίσει το στραπάτσο από τον οίκο αξιολόγησης.
Το δημοσιονομικό έλλειμμα των ΗΠΑ αγγίζει τα 2 τρισ. δολάρια ετησίως -περισσότερο από 6% του ΑΕΠ. Το Κογκρέσο έχει ήδη προειδοποιήσει ότι το χρέος των ΗΠΑ θα ξεπεράσει τα επίπεδα του Β’ Παγκοσμίου Πολέμου, φτάνοντας το 107% του ΑΕΠ έως το 2029.
Η Moody’s προβλέπει ότι «τα ομοσπονδιακά ελλείμματα θα διευρυνθούν, φτάνοντας σχεδόν το 9% του ΑΕΠ έως το 2035, από 6,4% το 2024, κυρίως λόγω αύξησης των τόκων, αύξησης δαπανών πρόνοιας και χαμηλών εσόδων».
Η υποβάθμιση άσκησε πιέσεις στις τιμές των ομολόγων, στέλνοντας τις αποδόσεις υψηλότερα, σε μια εποχή που η οικονομία βρίσκεται ήδη υπό πίεση από την εν εξελίξει δασμολογική πολιτική του Ντόναλντ Τραμπ. Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου των ΗΠΑ διαπραγματεύτηκε πάνω από 5%, σκαρφαλώνοντας κατά εννέα μονάδες βάσης, στο υψηλότερο σημείο από τον Νοέμβριο του 2023. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου ξεπερνά το 4,5%, με αύξηση κατά τρεις μονάδες βάσης.
Αντίστοιχα επίπεδα άσκησαν πιέσεις στις χρηματιστηριακές αγορές και τον περασμένο μήνα, κάνοντας τον Τραμπ τότε να αποσύρει τους πιο σαρωτικούς δασμούς του. Τα δάνεια για σπίτια, αυτοκίνητα και πιστωτικές κάρτες ακολουθούν αυτά τα επιτόκια.
Οι Michael Schumacher και Angelo Manolatos, στρατηγικοί αναλυτές της Wells Fargo, είπαν στους πελάτες τους ότι αναμένουν οι αποδόσεις των 10ετών και 30ετών ομολόγων να αυξηθούν κατά άλλες 5-10 μονάδες βάσης ως αντίδραση στην υποβάθμιση από τη Moody’s.
«Ο θεμελιώδης παράγοντας της μειωμένης εξωτερικής ζήτησης και το αυξανόμενο μέγεθος του χρέους που πρέπει να αναχρηματοδοτείται συνεχώς δεν πρόκειται να αλλάξει», δήλωσε ο Peter Boockvar, επικεφαλής επενδύσεων στην Bleakley Financial Group. Η υποβάθμιση από τη Moody’s «καταδεικνύει ότι οι ΗΠΑ έχουν πιεσμένα χρέη και ελλείμματα».
Παρότι η αύξηση αποδόσεων συνήθως ενισχύει ένα νόμισμα, οι ανησυχίες για το χρέος τροφοδοτούν σκεπτικισμό για το δολάριο. Δείκτης του Bloomberg για το αμερικανικό νόμισμα βρίσκεται κοντά στα χαμηλά του Απριλίου.
Οι τεχνολογικές μετοχές θα πληγούν περισσότερο εάν οι αυξανόμενες αποδόσεις επιβραδύνουν την οικονομία και κόψουν την όρεξη των επενδυτών για ρίσκο. Η Tesla καταγράφει πτώση 3% και η Apple χάνει 2%.
Της υποβάθμισης προηγήθηκε μια εβδομάδα κερδοφορίας για τη Wall Street, καθώς οι επενδυτές επιδοκίμασαν τη συμφωνία του Λευκού Οίκου με την Κίνα για προσωρινή άμβλυνση των δασμών.
Ο τεχνοβαρής δείκτης Nasdaq σημείωσε εβδομαδιαία άνοδο πάνω από 7%, ενώ πενθήμερο σερί ανόδου με άθροισμα +5% κατέγραψε ο S&P 500. Ο Dow Jones, επίσης, είχε άνοδο άνω του 3% την περασμένη εβδομάδα, γυρνώντας σε θετικό έδαφος για το 2025.
Οι traders προσβλέπουν σε περισσότερες εμπορικές συμφωνίες προκειμένου να διατηρηθεί το κλίμα ανάκαμψης της χρηματιστηριακής αγοράς, εφόσον οι αποδόσεις δεν τρομάξουν εν τω μεταξύ τους επενδυτές.
Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο διολισθαίνει έναντι του ευρώ (0,9%) και της βρετανικής λίρας, ενώ ενισχύεται έναντι του γεν. Η ισοτιμία με το ευρωπαϊκό νόμισμα διαμορφώνεται στο επίπεδο του 1,126 δολ./ευρώ.
Στα εμπορεύματα, το αργό πετρέλαιο Brent σημειώνει οριακή 0,05% στα 65,44 δολάρια το βαρέλι, ενώ ο χρυσός ενισχύεται 1,53% στα 3.236 δολάρια ανά ουγκιά.
Οι απόψεις που εκφράζονται στα σχόλια των άρθρων δεν απηχούν κατ’ ανάγκη τις απόψεις της ιστοσελίδας μας, το οποίο ως εκ τούτου δεν φέρει καμία ευθύνη. Για τα άρθρα που αναδημοσιεύονται εδώ με πηγή, ουδεμία ευθύνη εκ του νόμου φέρουμε καθώς απηχούν αποκλειστικά τις απόψεις των συντακτών τους και δεν δεσμεύουν καθ’ οιονδήποτε τρόπο την ιστοσελίδα.
