Απογοήτευση στους Ευρωπαίους τραπεζίτες: Η ΕΕ δεν τολμά να χαλαρώσει κανόνες – Προβάδισμα στις ΗΠΑ

Το γεγονός ότι οι ρυθμιστικές αρχές εστιάζουν περισσότερο στο να καταστήσουν τα κεφαλαιακά αποθέματα πιο αποδοτικά, παρά στο να τα μειώσουν, σημαίνει ότι το τελικό αποτέλεσμα των αλλαγών στην ΕΕ θα είναι σε μεγάλο βαθμό επιφανειακό

Την πλήρη απογοήτευση τους από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις αλλαγές που προετοιμάζει για τον τραπεζικό τομέα με στόχο την απλοποίηση των κανονισμών, εκφράζουν οι Ευρωπαίοι τραπεζίτες. Κι αυτό διότι οι προτεινόμενες αλλαγές επικεντρώνεται σε τεχνικές βελτιώσεις των κεφαλαιακών αποθεμάτων και τη μείωση του διοικητικού φόρτου, χωρίς όμως να χαλαρώνουν ουσιαστικά οι κανόνες.
Στον αντίποδα, οι ΗΠΑ προχωρούν σε σημαντική χαλάρωση των ρυθμίσεων, δίνοντας στις αμερικανικές τράπεζες μεγαλύτερη ευελιξία και ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. Οι Ευρωπαίοι τραπεζίτες προειδοποιούν ότι χωρίς ουσιαστική απορρύθμιση, η ΕΕ κινδυνεύει να χάσει το έδαφος στον διεθνή τραπεζικό χάρτη.

Οι προτάσεις

Σύμφωνα με το Bloomberg, μια ειδική ομάδα κορυφαίων αξιωματούχων της ευρωζώνης αναμένεται να καταθέσει προτάσεις σχετικά με τα κεφαλαιακά αποθέματα των τραπεζών και άλλα μέτρα ενίσχυσης της αποδοτικότητας προς την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα πριν από το τέλος του 2025. Τα ευρήματα είναι πιθανό να αποτελέσουν βασικά δεδομένα για την Κομισιόν, καθώς προετοιμάζει μια σημαντική έκθεση για τον τραπεζικό τομέα της ΕΕ που θα δημοσιευτεί το 2026.
Το γεγονός ότι οι ρυθμιστικές αρχές εστιάζουν περισσότερο στο να καταστήσουν τα κεφαλαιακά αποθέματα πιο αποδοτικά, παρά στο να τα μειώσουν, σημαίνει ότι το τελικό αποτέλεσμα των αλλαγών στην ΕΕ θα είναι σε μεγάλο βαθμό επιφανειακό, δήλωσαν αρκετοί τραπεζίτες και λομπίστες που γνωρίζουν τις διαπραγματεύσεις.
Οι τράπεζες της περιοχής υποστηρίζουν ότι βρίσκονται σε μειονεκτική θέση σε σχέση με τους ανταγωνιστές της Wall Street, εν μέσω πιθανής χαλάρωσης των κεφαλαιακών απαιτήσεων υπό την κυβέρνηση Trump. Αντίθετα, οι αλλαγές στην ΕΕ είναι πιθανό να είναι μόνο «ουδέτερες» ή ακόμη και αρνητικές για τις τράπεζες, σύμφωνα με την εταιρεία συμβούλων Alvarez & Marsal. «Η ατζέντα αυτή δεν μπορεί να αφορά μόνο τη διοικητική απλοποίηση, όπως φαίνεται να συμβαίνει σήμερα», δήλωσε πρόσφατα ο Nicolas Namias, διευθύνων σύμβουλος της γαλλικής BPCE. «Πρέπει να ενισχύσει την ικανότητα χρηματοδότησης της Ευρώπης, γιατί χρειαζόμαστε οικονομική κυριαρχία τώρα περισσότερο από ποτέ».

Η γερμανική πρόταση

Το Bloomberg έχει αναφέρει ότι μια γερμανική πρόταση εντός της ειδικής ομάδας για ριζική απλοποίηση της δομικής κεφαλαίων (capital stack) -της σειράς αποθεμάτων που καθορίζονται από διαφορετικούς ρυθμιστές μιας τράπεζας- αποδείχθηκε αμφιλεγόμενη μεταξύ των κεντρικών τραπεζιτών. Ορισμένες γαλλικές εταιρείες ανησυχούν ότι αυτό θα μπορούσε να αυξήσει τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων τους, επειδή χρησιμοποιούν βαθιά μειωμένης εξοφλητικής προτεραιότητας ομόλογα που θα υπολογίζονταν μόνο σε διαφορετική κατηγορία αποθεματικών.
Η περαιτέρω αύξηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων «θα μπορούσε να οδηγήσει στην εξουδετέρωση της χρηματοδότησης της ευρωπαϊκής οικονομίας», είπε ο Namias.

Οι μικρότερες τράπεζες

Ο αντιπρόεδρος της ΕΚΤ, Luis de Guindos, ο οποίος ηγείται της ειδικής ομάδας, έχει δηλώσει ότι τα μέτρα θα είναι ουδέτερα για τα συνολικά επίπεδα κεφαλαίων των τραπεζών. Η ομάδα «θα κάνει μια σαφή σύσταση» σχετικά με το capital stack, είπε τον περασμένο μήνα. Οι αξιωματούχοι θα προτείνουν επίσης την απλοποίηση των διαδικασιών όταν οι τράπεζες αναφέρουν στοιχεία σε διάφορες αρχές, πρόσθεσε.
Αρκετά στελέχη μεγάλων ευρωπαϊκών τραπεζών δήλωσαν στο Bloomberg ότι αναμένουν πως οι προσπάθειες απλοποίησης θα ωφελήσουν κυρίως μικρότερες τράπεζες.
«Έχουμε χαμηλές προσδοκίες για ένα απτό αποτέλεσμα» από την ειδική ομάδα, έγραψαν οι αναλυτές της Keefe, Bruyette & Woods, μεταξύ των οποίων και ο Andrew Stimpson στο Λονδίνο, σε έκθεση της 14ης Νοεμβρίου. Οι αναλυτές «εξακολουθούν να αναμένουν ότι τα οφέλη της απορρύθμισης θα ευνοήσουν τις αμερικανικές τράπεζες έναντι των ευρωπαϊκών. Ωστόσο, μια πιο εμφανής αλλαγή στη μείωση του ρυθμιστικού βάρους για τις τράπεζες θα αποτελούσε σημαντικό καταλύτη για μια νέα άνοδο των αποτιμήσεων».

Τι συμβαίνει στις ΗΠΑ

Η Fed σχεδιάζει να χαλαρώσει τον λεγόμενο ενισχυμένο συμπληρωματικό δείκτη μόχλευσης για τις μεγάλες τράπεζες, πράγμα που σημαίνει ότι θα πρέπει να διατηρούν λιγότερα κεφάλαια σε σχέση με τα συνολικά τους περιουσιακά στοιχεία.
Η Fed αναμένεται επίσης σύντομα να δώσει περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τον τρόπο εφαρμογής των παγκοσμίως συμφωνημένων προτύπων Basel III. Παρόλο που αρχικά σχεδίαζε να είναι αυστηρότερη από άλλες δικαιοδοσίες, το Bloomberg ανέφερε τον περασμένο μήνα ότι έχει παρουσιάσει σε άλλες αμερικανικές ρυθμιστικές αρχές τα βασικά στοιχεία ενός αναθεωρημένου σχεδίου που θα χαλαρώνει δραστικά την προηγούμενη πρόταση για τους μεγαλύτερους δανειστές της Wall Street.

Ευρωπαϊκές εξαιρέσεις

Οι Ευρωπαίοι τραπεζίτες εκμεταλλεύονται επίσης τη συγκυρία για να απαιτήσουν από τις τοπικές αρχές να χαλαρώσουν τη δική τους εκδοχή των Basel III, τα οποία εφαρμόζονται σταδιακά έως το 2033.
Στελέχη, ανάμεσά τους ο οικονομικός διευθυντής της Deutsche Bank, James von Moltke, ζητούν εξαιρέσεις που προσωρινά χαλαρώνουν τους κανόνες να καταστούν μόνιμες.
Οι ρυθμιστικές αρχές σε όλη την ΕΕ αντιστέκονται και λένε ότι οι προσπάθειες απλοποίησης των κανόνων δεν μπορούν να καταλήξουν σε είδος απορρύθμισης που θα μπορούσε να προκαλέσει μια νέα χρηματοπιστωτική κρίση. «Το κόστος μιας τραπεζικής κρίσης είναι εξαιρετικά υψηλό», δήλωσε η Nathalie Aufauvre, γενική γραμματέας της γαλλικής εποπτικής αρχής ACPR, σε συνέδριο στο Παρίσι. Απορρίπτει την άποψη των τραπεζιτών ότι η ρύθμιση εμποδίζει τη ροή πιστώσεων προς την οικονομία, λέγοντας ότι αυτό δεν έχει αποδειχθεί τα τελευταία χρόνια στη χώρα της.
Ωστόσο, οι ευρωπαϊκές τράπεζες αντιτείνουν ότι η πιο συντηρητική στάση του μπλοκ σε σύγκριση με τις ΗΠΑ θα αποδυναμώσει την ικανότητά τους να ανταγωνιστούν. Πιέζουν ώστε οι ρυθμιστές να υποχρεωθούν επίσημα να λαμβάνουν υπόψη την ανταγωνιστικότητα του κλάδου πέρα από τη χρηματοπιστωτική του ανθεκτικότητα.
«Οι Αμερικανοί μπορούν πραγματικά να πουν τη λέξη “απορρύθμιση”. Εμείς δεν μπορούμε να το πούμε αυτό στην Ευρώπη», δήλωσε η Ana Botin, εκτελεστική πρόεδρος της Banco Santander, νωρίτερα αυτόν τον μήνα. «Εμείς λέμε “απλοποίηση”. Αυτό και η “απορρύθμιση” δεν είναι το ίδιο πράγμα», πρόσθεσε.

www.bankingnews.gr

Source link

Σχετικά άρθρα:

Η Κίνα ετοιμάζει τη μεγαλύτερη Πρεσβεία στην καρδιά της Δύσης – Έντονες αντιδράσεις στο Λονδίνο Επικίνδυνη κλιμάκωση – Οι ΗΠΑ κατηγορούν Ρωσία και στέλνουν Tomahawk στην Ουκρανία – Στο σκοτάδι Κίεβο, χάος στο μέτωπο Fear has changed sides — Why Europeans are suddenly talking about peace in Ukraine after the Trump-Putin call Marshall wants Metlen to wear… Burberry – The short party is ending – Avax near a deal – Credia + Aktor = €4 billion