Εθνική Τράπεζα: Κέρδη €1,3 δισ. το 2025 και διανομή 60% – Στα €37 δισ. τα εξυπηρετούμενα δάνεια – Financial Report

Ισχυρή κερδοφορία, επιτάχυνση της πιστωτικής επέκτασης και περαιτέρω ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης κατέγραψε η Εθνική Τράπεζα το 2025, επιτυγχάνοντας και υπερβαίνοντας τους βασικούς στρατηγικούς της στόχους, παρά τη σημαντική αποκλιμάκωση των επιτοκίων αναφοράς.

Σύμφωνα με το δελτίο αποτελεσμάτων για το οικονομικό έτος 2025, τα κέρδη μετά φόρων σε επίπεδο Ομίλου διαμορφώθηκαν σε περίπου €1,3 δισ. (ή €1,259 δισ. δημοσιευμένα), ενώ τα αναλογούντα κέρδη μετά φόρων ανήλθαν σε €1,160 δισ. Τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν σε €1,38, με την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) να ανέρχεται σε 15,5%, υπερβαίνοντας τον στόχο >15% που είχε τεθεί για τη χρήση.

Ανθεκτική κερδοφορία παρά τη μείωση επιτοκίων

Το 2025 χαρακτηρίστηκε από αποκλιμάκωση των επιτοκίων αναφοράς κατά περίπου 190 μονάδες βάσης. Στο περιβάλλον αυτό, τα καθαρά έσοδα από τόκους διαμορφώθηκαν σε €2,136 δισ., μειωμένα κατά 9,3% σε ετήσια βάση. Ωστόσο, το δ’ τρίμηνο σηματοδότησε σημείο καμπής, με αύξηση 1% σε τριμηνιαία βάση, υποδηλώνοντας σταθεροποίηση της τάσης.

Αντίβαρο στη μείωση των επιτοκιακών εσόδων αποτέλεσε η ισχυρή άνοδος των καθαρών εσόδων από προμήθειες, τα οποία αυξήθηκαν κατά 9,8% σε ετήσια βάση και διαμορφώθηκαν σε €469 εκατ. Ιδιαίτερα δυναμική ήταν η επίδοση στα επενδυτικά προϊόντα, με αύξηση προμηθειών κατά 70%, αποτέλεσμα των επιτυχημένων σταυροειδών πωλήσεων και της ενίσχυσης του μεριδίου αγοράς στα αμοιβαία κεφάλαια.

Τα καθαρά λειτουργικά έσοδα ανήλθαν σε €2,784 δισ., ενώ οι λειτουργικές δαπάνες αυξήθηκαν κατά 7,3% σε €949 εκατ., αντανακλώντας επενδύσεις σε ανθρώπινο δυναμικό και τεχνολογικές υποδομές. Παρά την αύξηση του κόστους, ο δείκτης κόστους προς έσοδα διατηρήθηκε σε ιδιαίτερα ανταγωνιστικό επίπεδο (34,1%).

Το κόστος πιστωτικού κινδύνου διαμορφώθηκε στις 40 μονάδες βάσης, εντός στόχου, με τις προβλέψεις να μειώνονται κατά 15% σε ετήσια βάση. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (ΜΕΑ) υποχώρησε στο 2,4%, με δείκτη κάλυψης 106%, από τους υψηλότερους στην Ευρώπη.

Επιτάχυνση πιστωτικής επέκτασης

Κεντρικός μοχλός ανάπτυξης ήταν η ισχυρή αύξηση των εξυπηρετούμενων δανείων, τα οποία ανήλθαν σε €37 δισ. στο τέλος του 2025, αυξημένα κατά €3,5 δισ. ή 10% σε ετήσια βάση, υπερβαίνοντας σημαντικά τον αρχικό στόχο για άνοδο άνω των €2,5 δισ.

Η αύξηση προήλθε κυρίως από την Εταιρική Τραπεζική (+13% ετησίως), με ισχυρή παρουσία σε κλάδους όπως ενέργεια, τουρισμός, ναυτιλία, μεταποίηση και κατασκευές. Θετική ήταν και η συμβολή της Λιανικής Τραπεζικής, με αύξηση δανείων μικρών επιχειρήσεων (+16%) και καταναλωτικών δανείων (+7%).

Οι συνολικές εκταμιεύσεις δανείων ανήλθαν σε €9,7 δισ. για το έτος, εκ των οποίων €7,9 δισ. αφορούσαν νέες χρηματοδοτήσεις Εταιρικής Τραπεζικής.

Ενίσχυση ρευστότητας και κεφαλαίων

Οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά €2 δισ. σε ετήσια βάση, φθάνοντας τα €59,6 δισ., με τις καταθέσεις όψεως και ταμιευτηρίου να αποτελούν το 81% του συνόλου στην Ελλάδα. Τα κεφάλαια υπό διαχείριση (FuM) Λιανικής ανήλθαν σε €9,3 δισ., αυξημένα κατά 35%.

Σε επίπεδο ρευστότητας, ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας (LCR) διαμορφώθηκε στο 236%, ενώ ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις στο 66%, επιβεβαιώνοντας τη συντηρητική χρηματοδοτική δομή.

Η κεφαλαιακή θέση παρέμεινε ιδιαίτερα ισχυρή. Ο δείκτης CET1 διαμορφώθηκε σε 18,8%, αυξημένος κατά 50 μ.β. σε ετήσια βάση, παρά την πιστωτική επέκταση και τις διανομές. Ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας ανήλθε σε 21,5% (22,7% λαμβάνοντας υπόψη την έκδοση ΑΤ1 ύψους €500 εκατ. τον Φεβρουάριο 2026), ενώ ο δείκτης MREL έφθασε το 29,2%, υπερβαίνοντας τον στόχο.

Διανομή 60% και επιπλέον €0,3 δισ.

Η Τράπεζα προτείνει τακτική διανομή 60% επί των κερδών του 2025 (έναντι 50% για το 2024), που αντιστοιχεί σε περίπου €0,7 δισ., υπό την αίρεση των απαιτούμενων εγκρίσεων. Επιπλέον, σχεδιάζει να προτείνει πρόσθετη διανομή κεφαλαίου ύψους €0,3 δισ., αξιοποιώντας την κεφαλαιακή της υπεροχή.

Στόχοι 2026-2028: RoTE 17% και δάνεια άνω των €10 δισ.

Στο νέο επιχειρηματικό σχέδιο 2026-2028, η Εθνική Τράπεζα θέτει ως στόχο απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 17% το 2028 και καθαρή πιστωτική επέκταση άνω των €10 δισ. στην τριετία. Προβλέπεται σύνθετος ετήσιος ρυθμός αύξησης καθαρών εσόδων από τόκους περίπου 7%, κόστος πιστωτικού κινδύνου περί τις 30 μ.β. έως το 2028 και δείκτης CET1 κάτω του 16% στο τέλος της περιόδου, διατηρώντας επαρκή κεφαλαιακά αποθέματα.

Όπως επισημαίνει ο διευθύνων σύμβουλος Παύλος Μυλωνάς, η Τράπεζα εισέρχεται στο επόμενο στάδιο πειθαρχημένης ανάπτυξης, αξιοποιώντας τη δυναμική της ελληνικής οικονομίας και την ολοκλήρωση κρίσιμων έργων μετασχηματισμού, όπως η μετάβαση στο νέο σύστημα core banking και η ενσωμάτωση τεχνολογιών τεχνητής νοημοσύνης.

Εδώ τα αναλυτικά οικονομικά αποτελέσματα της Εθνικής Τράπεζας 

Σχετικά άρθρα:

Nατάσα Τσιρίκου: Από την Χήτος, νέα Commercial Director στην Premium Brands Navios: Η Αγγελική Φράγκου κλείνει τέσσερα VLCC σε κινεζικό ναυπηγείο – Αρχιπέλαγος, Η 1η ναυτιλιακή πύλη ενημέρωσης στην Ελλάδα Allwyn: Στις αγορές με ομόλογο 500 εκατ. ευρώ Σκάνδαλο Επστάιν: Το Συμβούλιο της Ευρώπης ήρε την διπλωματική ασυλία του του Γιάγκλαντ – Financial Report