Μάχη αγοραστών – πωλητών σε τράπεζες και ΧΑ στις 2.334 μον. – «Πουλήστε τώρα» προειδοποιούν Goldman Sachs και HSBC

Το μήνυμα των διεθνών οίκων είναι ξεκάθαρο: οι τράπεζες κερδίζουν, η υπόλοιπη αγορά κινδυνεύει — και για πολλούς επενδυτές, η ώρα των πωλήσεων έχει ήδη σημάνει

(upd08) Με εναλλαγές στα πρόσημα κινείται το  ελληνικό χρηματιστήριο στις 2.333 μονάδες, με μεικτές τάσεις στις τράπεζες, ενώ αρνητική είναι η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, με χαμηλές τις συναλλαγές. .
Αναλυτικά, στις τράπεζες, πτωτικά  κινούνται Alpha Bank +1,3% και  Eurobank +0,50%, ενώ υποχωρούν Πειραιώς -0,75% και Εθνική -0, 60%.
 Στα μη τραπεζικά blue chips,  πιέσεις ασκούνται σε ΕΛΧΑ -2,3%, Motor Oil -1,5%, ΔΕΗ -1%..ενώ ανοδικά επιχειρούν μόνο Coca Cola +1% και ΕΥΔΑΠ +0,50%.
Τελευταία συνεδρίαση του μήνα, με τον Ιανουάριο να αποδεικνύεται μήνας με ισχυρά κέρδη σφούν Γενικός Δείκτης μετρά άνοδο 10,09% και ο Τραπεζικός Δείκτης υπεραποδίδει με κέρδη +19,30%.
Τεχνικά μετά την πρόσφατη άνοδο η ζώνη των 2.350 – 2.400 μονάδων αποτελεί ισχυρή αντίσταση, ενώ στην  πρώτη στήριξη βρίσκεται η ζώμνη των 2.300 – 2.250 μονάδων.
 Στο επίκεντρο παραμένουν οι τραπεζικές μετοχές, με τις συναλλαγές να έχουν εκτοξευτεί  όπως και τα πακέτα, καθώς η επικείμενη αναβάθμιση από τον MSCI διατηρεί ζωντανό το ενδιαφέρον, ενώ ηη θετική ψυχολογία ενισχύεται από την  σταθερή κερδοφορία, τα  αυξανόμενα κεφάλαια και τις  αυξημένες διανομές προς τους μετόχους, 
Σημειώνεται ότι το 2025 διένειμαν συνολικά 1,5 δισ. ευρώ, με τις εκτιμήσεις για το 2026  να ανεβάζουν το ποσό άνω των 2,2 δισ. ευρώ και με βελτιωμένα ποσοστά διανομής επί των κερδών. 
Ωστόσο, ο αμερικανικός Οίκος Goldman Sachs και η βρετανική τράπεζα HSBC κρούουν τον κώδωνα του κινδύνου, καθώς η  αναβάθμιση φέρνει σοβαρές αναταράξεις
Ειδικότερα, η Goldman Sachs εκτιμά ότι η αναβάθμιση της Ελλάδας σε ώριμη αγορά  θα ωφελήσει τις τράπεζες και τον ΟΠΑΠ, ενώ θα προκαλέσει σημαντικό κύμα πωλήσεων σε άλλες μετοχές του ελληνικού χρηματιστηρίου, αναδεικνύοντας την ανάγκη προσεκτικής διαχείρισης και παρακολούθησης των ρευστών κεφαλαίων στην αγορά.
Επίσης, προειδοποιεί ότι η ταχεία εφαρμογή της αναβάθμισης θα πυροδοτήσει τεράστιες μετακινήσεις κεφαλαίων, με ορισμένες μετοχές να «πνίγονται» από εκροές, λόγω υποβαθμίσεων σε Small Caps και αυστηρότερων κριτηρίων. Ιδιαίτερα εκτεθειμένες είναι εταιρείες χαμηλής ρευστότητας, όπου οι πωλήσεις μπορεί να διαρκέσουν εβδομάδες.
Όσον αφορά την κατηγοριοποίηση μεγέθους, μετά την αναβάθμιση σε ώριμη αγορά, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες και ο ΟΠΑΠ παραμένουν στην κατηγορία Standard Size, ενώ η ΔΕΗ, η Jumbo και ο ΟΤΕ υποβαθμίζονται σε Small Cap, γεγονός που εξηγεί τις μεγάλες εκροές τους.
Οι υπόλοιπες μετοχές, όπως η Metlen, ο Τιτάνας, η Μυτιληναίος και τα ΕΛΠΕ, παραμένουν ή κατατάσσονται στα Small Caps.
Η Goldman Sachs επισημαίνει επίσης πόσο «βαρύ» θα είναι το πλήγμα ρευστότητας για κάποιες μετοχές, με βάση τις ημέρες που απαιτούνται για να απορροφηθούν οι εκροές.
Οι πιο ευάλωτες περιπτώσεις είναι ο ΟΛΠ με 28,2 ημέρες, η ΕΥΔΑΠ με 27,4 ημέρες, η Autohellas με 27,7 ημέρες, η Fourlis με 18,4 ημέρες και η Ideal Holdings με 21,1 ημέρες.
Ακόμη πιο σκληρή εμφανίζεται η HSBC, χαρακτηρίζοντας την αναβάθμιση «παγίδα». Η τράπεζα εκτιμά ότι η Ελλάδα εγκαταλείπει το προνομιακό αφήγημα της αναδυόμενης αγοράς και μεταφέρεται σε μια μικρή, υποβαθμισμένη γωνιά των ανεπτυγμένων αγορών, με χαμηλό βάρος και περιορισμένο ενδιαφέρον από κεφάλαια.
Για τον λόγο αυτό, η τράπεζα διατηρεί σύσταση underweight για την Ελλάδα.
Τα funds των αναδυόμενων αγορών αναγκάζονται να πουλήσουν, ενώ οι εισροές από ανεπτυγμένες αγορές δεν αρκούν για να καλύψουν το κενό. Το αποτέλεσμα: καθαρές εκροές εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων και αυξημένος κίνδυνος απότομης διόρθωσης.
Το μήνυμα των διεθνών οίκων είναι ξεκάθαρο: οι τράπεζες κερδίζουν, η υπόλοιπη αγορά κινδυνεύει — και για πολλούς επενδυτές, η ώρα των πωλήσεων έχει ήδη σημάνει.
Στα αρνητικά, παρά το ισχυρό ράλι των τελευταίων εβδομάδων, οι επενδυτές δεν πρέπει να αγνοούν ότι το διεθνές περιβάλλον παραμένει πηγή αυξημένης αβεβαιότητας, καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις και η κλιμάκωση των εμπορικών συγκρούσεων απειλούν να επηρεάσουν εκ νέου το επενδυτικό κλίμα, με τον απρόβλεπτο παράγοντα Donald Trump να εξακολουθεί να λειτουργεί ως καθοριστικός καταλύτης εξελίξεων., που μπορεί να πυροδοτήσει αιφνίδιες αναταράξεις στις αγορές.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Aνοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,15% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,15%. 
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -0,23% στις 2.329 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.338,06 μονάδες και χαμηλό τις 2.328,46  μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά  επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις  τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips…. 
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 15 εκατ. ευρώ,  ο όγκος στα 2 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 1,4 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.335 μονάδες, με  πρώτη αντίσταση τις 2.350 μονάδες και ακολουθούν οι 2.400 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.300 μονάδες και ακολουθούν οι 2.250, οι 2.200 μονάδες, οι 2.160, οι 2.100, οι 2.080, οι 2050, οι 2.000, οι 1.985 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.981 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών. 
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.736 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.800 μονάδες και ακολουθούν οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000  μονάδες .
Στην  πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.650 μονάδες και ακολουθούν οι 2.550, οι 2.500, οι 2.400, οι 2.350, οι 2.300, οι  2.280, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.180, οι 2.160, οι 2.156 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.145 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης – To spread με την Ιταλία στις -10 μ.β.

Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, στον απόηχο της  τελευταίας απόφασης  της Fed για τα επιτόκια.
Όπως αναμενόταν ευρέως η Fed διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια, ενώ επικρατεί μεγάλη αβεβαιότητα για το εύρος των πιθανών μειώσεων εντός του έτους, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής εμφανίζονται βαθιά διχασμένοι.
Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο, στο 2,7% επιβεβαίωσε τη συνεχιζόμενη αλλά ελεγχόμενη ανοδική πορεία των τιμών στην αμερικανική οικονομία, ενώ υποχωρούν οι ανησυχίες αναφορικά με την έρευνα του Υπουργείου Δικαιοσύνης των ΗΠΑ για τον πρόεδρο της Fed, Jerome Powell
Υπενθυμίζεται, ότι η Federal Reserve μείωσε τα επιτόκια και στις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις της μέσα στο 2025, δίνοντας προτεραιότητα στις ανησυχίες για την επιδείνωση της αγοράς εργασίας έναντι των ενδείξεων επίμονων πληθωριστικών πιέσεων.
Από την άλλη,  σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, ο  πληθωρισμός  της Ευρωζώνης διαμορφώθηκε στο 1,9% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο από 2,1% τον Νοέμβριο. Η ΕΚΤ έχει διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα από τότε που ολοκλήρωσε τον κύκλο μειώσεων τον Ιούνιο και τον προηγούμενο μήνα έστειλε μήνυμα ότι δεν βιάζεται να αλλάξει εκ νέου πολιτική, καθώς ο πληθωρισμός δεν θεωρείται πλέον πρόβλημα και η ανάπτυξη εμφανίστηκε απροσδόκητα ισχυρή προς το τέλος του 2025.
Η επόμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ έχει προγραμματιστεί για τις 4 Φεβρουαρίου.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,35% και το 10ετές ιταλικό 3,45% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση καταγράφεται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,24% και το 2ετές στο 3,57%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το  2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Απώλειες στις ασιατικές αγορές 

Πτωτικά έκλεισαν  οι ασιατικές αγορές καθώς οι επενδυτές αξιολόγησαν τις νέες οικονομικές εκθέσεις της Ιαπωνίας και της Ν.Κορέας.
Αναλυτικά, ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού στην περιοχή Ku-area του Τόκιο ανήλθε στο 1,5% τον Ιανουάριο, σημειώνοντας πτώση από το 2% που καταγράφηκε τον προηγούμενο μήνα.
Το ποσοστό ανεργίας της Ιαπωνίας διατηρήθηκε στο 2,6% τον Δεκέμβριο σε εποχικά προσαρμοσμένη βάση, σύμφωνα με τις προσδοκίες
Μειωμένες κατά 2% ήταν οι λιανικές πωλήσεις στην Ιαπωνία τον Δεκέμβριο, κάτω από τις προσδοκίες ενώ και η βιομηχανική παραγωγή της Ιαπωνίας μειώθηκε 0,1% τον Δεκέμβριο
Το λιανικό εμπόριο στη Νότια Κορέα αυξήθηκε κατά 0,8% τον Δεκέμβριο σε μηνιαία βάση, ενώ σε ετήσια βάση, το λιανικό εμπόριο αυξήθηκε κατά 0,5%.
Στο πολιτικό μέτωπο, οι αντιπροσωπείες των Ηνωμένων Πολιτειών και της Νότιας Κορέας τερμάτισαν την πρώτη ημέρα των εμπορικών διαπραγματεύσεων χωρίς να καταλήξουν σε συμφωνία, σύμφωνα με δημοσιεύματα των μέσων ενημέρωσης. 
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε αμετάβλητος, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα στο -0,96%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -2,1%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +0,06%, και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,65%.

Άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές 

Ανοδικά κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τα γεωπολιτικά, εν μέσω μιας νέας σειράς οικονομικών εκθέσεων. 
Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της Γαλλίας (ΑΕΠ) αυξήθηκε 0,2% το τέταρτο τρίμηνο του 2025, επιβραδύνοντας ελαφρώς σε σύγκριση με την ανάπτυξη το προηγούμενο τρίμηνο. Οι οι εισαγωγές μειώθηκαν κατά 1,7% σε τριμηνιαία βάση, ενώ οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 0,9%. Επιπλέον, η κατανάλωση των νοικοκυριών αυξήθηκε κατά 0,3%.
Οι τιμές της γαλλικής βιομηχανικής παραγωγού μειώθηκαν κατά 2,2% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με Οι τιμές των παραγωγών για την εγχώρια αγορά μειώθηκαν 2,0% σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα πέρυσι, ενώ σεμηνιαία βάση, οι τιμές παραγωγού αυξήθηκαν 0,3%. 
Ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ισπανία ανήλθε στο 2,4% τον Ιανουάριο, υποχωρώντας από τον ετήσιο ρυθμό 2,9% που είχε αναφερθεί τον προηγούμενο μήνα, στην προκαταρκτική έκθεση.
Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της Ισπανίας (ΑΕΠ) κατέγραψε τριμηνιαία αύξηση 0,8% το τέταρτο τρίμηνο του 2026, στην προκαταρκτική έκθεση. Σε ετήσια βάση, το ποσοστό αυξήθηκε κατά 2,6% την αναφερόμενη περίοδο, από 2,7% που καταγράφηκε το προηγούμενο τρίμηνο. Οι εξαγωγές αγαθών και υπηρεσιών σημείωσαν τριμηνιαία αύξηση 0,8% και οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 1,4%. Σε ετήσια βάση, οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 3,5%, ενώ οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 6,9% το αναφερόμενο τρίμηνο.
Εν τω μεταξύ, ο  Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump αναμένεται να ανακοινώσει σήμερα, 30 Ιανουαρίου 2026, την πρόθεσή του να προτείνει τον Kevin Warsh για τη θέση του επόμενου προέδρου της Federal Reserve, σύμφωνα με δύο πρόσωπα που συμμετέχουν στη διαδικασία.
Ο Trump, ο οποίος εξέταζε την απόφαση για αρκετούς μήνες και τις τελευταίες εβδομάδες είχε περιορίσει τη λίστα των υποψηφίων σε τέσσερα πρόσωπα, δήλωσε το βράδυ της Πέμπτης σε δημοσιογράφους ότι έχει καταλήξει στην επιλογή του και ότι θα προχωρήσει επίσημα στην ανακοίνωση την Παρασκευή.
Άνοδος +1,5% καταγράφεται  στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Φεβρουαρίου στα 39,15 ευρώ.
Πτωτικά  κινούνται  οι  τιμές  πετρελαίου, με το brent στο -1,65% στα 68,45 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 64,33 δολ. το βαρέλι στο -1,65%.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,65%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,20%, ο δείκτης FTSE MIB +0,50%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,80% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,05%.
Στην Wall Street, τα futures του  Dow Jones κινούνται στο -0,70%, του  S&P 500 στο -0,65% και του Nasdaq στο -0,80% .

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης – To spread με την Γερμανία στις 50 μονάδες βάσης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 30/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,36% και το 10ετές ιταλικό 3,46% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 50 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 28 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,28% ή 280 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -10 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 15 μονάδες βάσης.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 30/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 30 Ιανουαρίου του 2026 στο 3,46%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 309/1/2026 στο 2,85%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,96% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,21% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,21% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,46% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,04%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr

Source link

Σχετικά άρθρα:

Πιερρακάκης: θα αγγίξουν τα 2,2 δισ. ευρώ τα έσοδα από την καταπολέμηση της φοροδιαφυγής το 2025 – Νέες ελαφρύνσεις το 2026 Η Ρωσία ξεκαθαρίζει: Τους Tomahawk θα τους εκτοξεύσουν οι Αμερικανοί, όχι οι Ουκρανοί Χριστοδουλίδης: Ιστορική μέρα για Κύπρο – Το Πανεπιστήμιο Αθηνών (ΕΚΠΑ) αρχίζει τη λειτουργία του – Λαμπερά εγκαίνια Έσπασαν 8 σημεία του μετώπου στην Ουκρανία – Απαράδεκτο το σχέδιο ειρήνης της ΕΕ, οι ΗΠΑ τερματίζουν την υποστήριξη