Τιμή-στόχος τα 16,5 ευρώ για τη Σαράντης από Eurobank Equities
Ο όμιλος Σαράντης αύξησε τα EBIT του Α’ εξαμήνου 2025 κατά 18% σε ετήσια βάση, στα €38 εκατ., παρά τη συγκρατημένη αύξηση του κύκλου εργασιών κατά +1% (€304 εκατ.), ως αποτέλεσμα της ισχυρής βελτίωσης του μίγματος και των πρωτοβουλιών εξοικονόμησης κόστους, σημειώνει ανάλυση της Eurobank Equities με την οποία ανεβάζει την τιμή-στόχο στα 16,5 ευρώ (από 15,5 ευρώ) διατηρώντας τη σύσταση «αγορά».
Τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 20%, στα €29 εκατ. Σημαντικό είναι ότι η εξαγωγική δραστηριότητα του ομίλου αναπτύχθηκε έντονα στο Α’ εξάμηνο 2025, με τις πωλήσεις εκτός συνόρων να ανέρχονται σε περίπου €18 εκατ. (+52% ετήσια άνοδος) και τα EBIT από εξαγωγές να υπερδιπλασιάζονται, στα περίπου €7 εκατ., αντανακλώντας κυρίως την ισχυρή διείσδυση των αντηλιακών προϊόντων του ομίλου στην αγορά των ΗΠΑ.
Υπό το πρίσμα της υποτονικής αύξησης του κύκλου εργασιών στο Α’ εξάμηνο, η διοίκηση της Σαράvτης αναθεώρησε προς τα κάτω τον στόχο των ετήσιων πωλήσεων κατά 2,5%, στα €612 εκατ. (προσδοκώντας περίπου 2% αύξηση εσόδων). Ωστόσο, καθώς πέτυχε βελτίωση μίγματος και συνεργειών, η καθοδήγηση για τα EBIT του 2025 παρέμεινε αμετάβλητη στα €70 εκατ., υποδηλώνοντας μια πολύ ισχυρή αύξηση +15% σε ετήσια βάση και περίπου +130 μ.β. διεύρυνση περιθωρίου (στο 11,4%).
Ο όμιλος διατηρεί ισχυρό ισολογισμό με χαμηλή μόχλευση (καθαρός δανεισμός/EBITDA πολύ κάτω από το 1x), σημειώνει η Eurobank Equities. Οι επενδύσεις (capex) για το 2025 έχουν μειωθεί σε περίπου €35 εκατ. (με τμήμα της επένδυσης στο κέντρο διανομής Οινοφύτων να μεταφέρεται για το 2026). Χωρίς μεγάλες κινήσεις εξαγορών, η ευελιξία διάθεσης κεφαλαίου παραμένει άφθονη, με την εταιρεία να εμφανίζεται σε καλή θέση για να αυξήσει τις αποδόσεις προς τους μετόχους πέραν του υποθετικού payout 40%.
Η τιμή-στόχος μας ανεβαίνει στα €16,5 (από €15,5). Ακόμα και μετά το ράλι +27% από την αρχή του έτους, η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στον μακροπρόθεσμο μέσο όρο της αλλά παραμένει με περίπου 30% discount σε σχέση με τον κλάδο, το οποίο θεωρούμε υπερβολικό δεδομένης της κερδοφορίας της εταιρείας, της δυναμικής ταμειακών ροών και της πορείας των περιθωρίων.
Συνεπώς, επαναλαμβάνουμε τη σύσταση Buy.
Οι απόψεις που εκφράζονται στα σχόλια των άρθρων δεν απηχούν κατ’ ανάγκη τις απόψεις της ιστοσελίδας μας, το οποίο ως εκ τούτου δεν φέρει καμία ευθύνη. Για τα άρθρα που αναδημοσιεύονται εδώ με πηγή, ουδεμία ευθύνη εκ του νόμου φέρουμε καθώς απηχούν αποκλειστικά τις απόψεις των συντακτών τους και δεν δεσμεύουν καθ’ οιονδήποτε τρόπο την ιστοσελίδα.
Σχετικά άρθρα:
Eurobank: Θετικά τα μηνύματα της ελληνικής οικονομίας το 1ο τρίμηνο
Υεμένη: Οι Χούθι ορκίζονται εκδίκηση για τον θάνατο του Πρωθυπουργού τους – FinanceNews.gr
Χρηματιστήριο: Επάνοδος των Τραπεζών με κέρδη άνω του +1% – FinanceNews.gr
«Μαθήματα μηδενισμού από το ΠΑΣΟΚ»: Η σκληρή απάντηση του ΥΠΑΑΤ για την αγροτική πολιτική