Τιμή-στόχος τα 59 ευρώ για τη Metlen από την Berenberg
Το core business της Metlen παραμένει πολύ ισχυρό, επισημαίνει η Berenberg σε έκθεσή της, με την οποία δίνει τιμή-στόχο τα 59 ευρώ και σύσταση αγορά.
Παρά το profit warning, ο οίκος σημειώνει ότι η εταιρεία αναμένει να πετύχει κανονικά τον μεσοπρόθεσμο στόχο EBITDA (€1,9-2,08 δισ.). Η Berenberg προβλέπει ότι ο στόχος παραμένει εφικτός μέχρι το 2029, χωρίς υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης δυναμικής.
Υπό την παραδοχή ότι τα ζητήματα του Μetlen Power Project είναι διαχειρίσιμα, η μετοχή θεωρείται υποτιμημένη. Το business model χαρακτηρίζεται «αρμονικό, ολοκληρωμένο, με υψηλό βαθμό συνεργιστικότητας, ανθεκτικό και ανταγωνιστικό».
Η Berenberg τονίζει ότι η μοναδική συνύπαρξη Metals + Energy + Renewables + Asset Rotation δημιουργεί ισχυρές συνέργειες καθώς και ότι οι υψηλές τιμές αερίου οδηγούν σε υψηλότερες χονδρεμπορικές τιμές ρεύματος και μεγαλύτερα περιθώρια για τις εξαιρετικά αποδοτικές μονάδες της Μetlen.
Παράλληλα, το hedging, η καθετοποίηση και η ίδια παραγωγή ενέργειας θωρακίζουν την παραγωγή αλουμινίου.
Με βάση τα παραπάνω, η Μetlen παρουσιάζεται πλήρως εξοπλισμένη για να απορροφά τις διακυμάνσεις στην ενέργεια, ακόμη και λόγω της κατάστασης στο Ιράν.
Σε ό,τι αφορά τα οικονομικά μεγέθη, μετά το 2025, οι προβλέψεις δείχνουν ισχυρή ανάκαμψη EBITDA (+45% το 2026) και κερδών ανά μετοχή (EPS) +78% το 2026.
Οι απόψεις που εκφράζονται στα σχόλια των άρθρων δεν απηχούν κατ’ ανάγκη τις απόψεις της ιστοσελίδας μας, το οποίο ως εκ τούτου δεν φέρει καμία ευθύνη. Για τα άρθρα που αναδημοσιεύονται εδώ με πηγή, ουδεμία ευθύνη εκ του νόμου φέρουμε καθώς απηχούν αποκλειστικά τις απόψεις των συντακτών τους και δεν δεσμεύουν καθ’ οιονδήποτε τρόπο την ιστοσελίδα.
