Το «μαύρο» σενάριο για τις τράπεζες, το φρένο στις αυξήσεις κεφαλαίου, το σχέδιο της CrediaBank και οι κινήσεις του Εξάρχου

Κανείς στον τραπεζικό κλάδο δεν θέλει να το συζητήσει, αλλά υπάρχει ένα «μαύρο» σενάριο που βρίσκεται στο πίσω μέρος του μυαλού όλων: θα μπορούσε, άραγε, με τον πόλεμο του Τραμπ, να ξαναστηθεί το σκηνικό του 2022 – 2023, όταν ο πόλεμος στην Ουκρανία είχε εκτινάξει τον πληθωρισμό στα ύψη και η ΕΚΤ είχε υποχρεωθεί να αυξήσει τα επιτόκια από το μηδέν στο 4%;

Προς το παρόν, οι πιθανότητες επιβεβαίωσης αυτού του σεναρίου φαίνονται μικρές, αλλά κάθε ημέρα που περνά χωρίς ο Τραμπ να βρίσκει μια διέξοδο για να δώσει τέλος στον πόλεμο η αγωνία επιτείνεται. Καταστροφή στο τραπεζικό σύστημα δεν θα υπάρξει, ακόμη και αν αυξηθούν αρκετά τα επιτόκια. Όμως, όλα τα business plans στηρίζονται στη γρήγορη πιστωτική επέκταση φέτος και στη διατήρηση σε χαμηλά επίπεδα των «κόκκινων» δανείων. Και τα δύο θα γίνουν πολύ πιο δύσκολα, αν δούμε την ΕΚΤ όχι μόνο να μη μειώνει τα επιτόκια, όπως αναμενόταν, αλλά να τα αυξάνει σημαντικά για να «μαζέψει» τον πληθωρισμό.

Σε κάθε περίπτωση, η πολυαναμενόμενη συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) την Πέμπτη, 19 Μαρτίου πραγματοποιείται στη σκιά μιας ραγδαίας γεωπολιτικής και μακροοικονομικής ανατροπής. Οι πρόσφατες συγκρούσεις στη Μέση Ανατολή έχουν εκτοξεύσει τις τιμές της ενέργειας, με το πετρέλαιο Brent και το ευρωπαϊκό φυσικό αέριο (TTF) να έχουν γίνει περίπου 60% ακριβότερα. Αυτή η εξέλιξη άλλαξε δραστικά το αφήγημα των αγορών μέσα σε λίγες εβδομάδες.

Σύμφωνα με τα τρέχοντα δεδομένα, η ΕΚΤ αναμένεται να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια, βάζοντας φρένο στον κύκλο των οκτώ διαδοχικών μειώσεων που ξεκίνησαν τον Ιούνιο του 2024 και έφεραν το επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων στο 2,00%. Ενώ μέχρι πρότινος οι αγορές προεξοφλούσαν περαιτέρω νομισματική χαλάρωση, πλέον τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης τιμολογούν το ενδεχόμενο για μία έως δύο αυξήσεις επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης μέχρι τα τέλη του 2026.

Η έξαρση του ενεργειακού κόστους, σε συνδυασμό με την απότομη εξασθένηση του ευρώ, εγκυμονεί σοβαρούς κινδύνους «εισαγόμενου» πληθωρισμού. Όπως επισημαίνουν αναλυτές της ING και της DWS, η συζήτηση για περαιτέρω μειώσεις έχει πρακτικά «φύγει από το τραπέζι». Το ζήτημα πλέον είναι αν θα δούμε μια απότομη στροφή της ΕΚΤ όπως αυτή του 2022 – 2023. Και δυστυχώς τις αποφάσεις δεν θα πάρει μόνη της η ΕΚΤ, αφού τον έλεγχο των εξελίξεων έχει ο απρόβλεπτος ένοικος του Λευκού Οίκου.

Δύσκολη ημέρα για τις αγορές

Από το «δόξα τον Θεό» στο «βόηθα Παναγιά» πηγαίνουν οι αγορές, παρακολουθώντας τις εξελίξεις στα πολεμικά μέτωπα και στην ενέργεια. Χθες είδαμε μια ανάκαμψη, που έφθασε και στο Χρηματιστήριο Αθηνών, ώστε και προς το τέλος της συνεδρίασης. Σήμερα, τα futures δείχνουν ότι οι βασικοί δείκτες σε Ευρώπη και Αμερική οδεύουν σε πτώση, λιγότερο από 1%, καθώς το Brent έχει κερδίσει περισσότερο από 4%, ξεπερνώντας τα 104 δολ. το βαρέλι, μετά τη χθεσινή του υποχώρηση. Οι αγορές βλέπουν με ανησυχία ότι το Ιράν, παρότι ο Τραμπ δηλώνει ότι έχει καταστρέψει τον στρατό του «100%», συνεχίζει τις επιθέσεις, ενώ το πρόβλημα των κλειστών στενών του Ορμούζ δεν φαίνεται ότι μπορεί να λυθεί άμεσα.

ΕΚ: Επιστολή για επιπτώσεις από τον πόλεμο

Επιστολή προς τις εισηγμένες έστειλε την προηγούμενη Παρασκευή η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς καλώντας τες να αποτυπώσουν τις επιπτώσεις που ενδεχομένως έχουν από την δραστηριότητά τους στην φλεγόμενη περιοχή της Μέσης Ανατολής με στόχο την προστασία των επενδυτών και της εύρυθμης λειτουργίας της χρηματιστηριακής αγοράς.

Αν λοιπόν η εισηγμένη έχει έκθεση στις εμπλεκόμενες χώρες τότε θα πρέπει να δημοσιεύσει αν αυτή η δραστηριότητα μπορεί να έχει  σημαντική άμεση ή έμμεση επίδραση στις δραστηριότητές τους, στις οικονομικές καταστάσεις χρήσης 2025 και ειδικότερα στην ενότητα μεταγενέστερα γεγονότα.

Καλούνται δηλαδή  να δημοσιεύσουν πληροφορίες για τα οικονομικά στοιχεία της έκθεσης (ποσοστό του κύκλου εργασιών, των αγορών και του ενεργητικού για τη χρήση 2025) και να δώσουν εκτίμηση της ενδεχόμενης επίπτωσης στον κύκλο εργασιών, στα αποτελέσματα και στην οικονομική θέση εφόσον είναι εφικτή στην παρούσα φάση και οποιαδήποτε άλλη πληροφορία κρίνουν απαραίτητη για την πλήρη ενημέρωση του επενδυτικού κοινού.

Έχουμε να δούμε ανακοινώσεις ουκ ολίγες από κατασκευαστικές, πληροφορική, και βιομηχανίες…

Προσωρινό «φρένο» στα σχέδια για ΑΜΚ

«Φρένο» στα σχέδια των εισηγμένων φαίνεται ότι βάζει ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή, ο οποίος έχει καταστήσει αρκετά πιο επιφυλακτικές τις αγορές, περιορίζοντας σημαντικά την ορατότητα. Κι αυτό είναι κάτι, το οποίο επηρεάζει τον προγραμματισμένο όσων εταιρειών σκόπευαν εντός του Μαρτίου να αντλήσουν χρήματα μέσω του εργαλείου της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου (ΑΜΚ).

Χαρακτηριστικό είναι το παράδειγμα της CrediaBank, η οποία ανέβαλε για τις 27 Μαρτίου την έγκριση της ΑΜΚ των 300 εκατ. ευρώ, με τους ανθρώπους της τράπεζας να μην βιάζονται να κάνουν το επόμενο βήμα έως ότου αποκτήσουν περισσότερη ευκρίνεια για τις συνθήκες της αγοράς. Βέβαια, αυτό δεν ανατρέπει ούτε την ειλημμένη απόφαση για ΑΜΚ, αλλά ούτε τον πυρήνα του σχεδιασμού, ο οποίος προβλέπει περιορισμό ή κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης για τους υφιστάμενους μετόχους, με απώτερο στόχο τη διεύρυνση του free float, το οποίο σήμερα υπολείπεται του απαιτούμενου ορίου του 15%.

Προς τα πίσω, παράλληλα, πηγαίνει και η ΑΜΚ των 22,8 εκατ. ευρώ στη Y/Knot, καθώς στη χθεσινή Γενική Συνέλευση δεν επιτεύχθηκε η απαιτούμενη απαρτία, με αποτέλεσμα η διαδικασία να επανα-δρομολογηθεί για τις 23 Μαρτίου. Η οικογένεια Τζώρτζη, μ’ αυτό τον τρόπο, προσπαθεί να κερδίσει λίγο χρόνο έως ότου υπάρξει μεγαλύτερη αποκατάσταση της επενδυτικής εμπιστοσύνης.

Μην ξεχνάμε ότι σε διαδικασία ΑΜΚ βρίσκονται ακόμη τέσσερις εισηγμένες, με τον ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών να επιζητά την άντληση έως 510 εκατ. ευρώ, την Trastor έως 150 εκατ. ευρώ, την Prodea έως 50 εκατ. ευρώ, ενώ στο «κόλπο» είναι και η ONYX (δεν έχει γίνει γνωστό το απαιτούμενο ποσό).

Credia Bank: Έως το τέλος του έτους η ΑΜΚ

Αναβολή για τις 27 Μαρτίου της έκτακτης γενικής συνέλευσης της CrediaBank ζήτησε η Thrivest, η όποια κατέχει το 51,17% της τράπεζας. Τότε θα ληφθούν οι αποφάσεις από την έκτακτη γενική συνέλευση της CrediaBank για την αύξηση των 300 εκατ. ευρώ, η οποία όπως δήλωσε η CEO της τράπεζας, Ελένη Βρεττού «θα γίνει έως το τέλος του τρέχοντος έτους». Η ίδια ανέπτυξε και τους τέσσερις πυλώνες ανάπτυξης της τράπεζας.

Ειδικότερα:

• περαιτέρω διεύρυνση του μεριδίου αγοράς στην Ελλάδα,
• επιτάχυνση της ανάπτυξης στη Μάλτα,
• ψηφιακός μετασχηματισμός,
• δημιουργία αξίας μέσω συνεργασιών και εξαγορών.

Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις, οι οποίες θεωρούνται βασικός μοχλός ανάπτυξης, αλλά και στην ενίσχυση δραστηριοτήτων όπως το wealth management και το bancassurance.

Σε επίπεδο προοπτικών, η διοίκηση εκτιμά ότι το χαρτοφυλάκιο δανείων θα ξεπεράσει μακροπρόθεσμα τα 14 δισ. ευρώ, ενώ ο δείκτης καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου αναμένεται να κινηθεί γύρω στο 3%. Τα επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη εκτιμάται ότι θα ξεπεράσουν τα 225 εκατ. ευρώ μεσοπρόθεσμα και τα 325 εκατ. ευρώ μακροπρόθεσμα, ενώ η απόδοση ιδίων κεφαλαίων προβλέπεται να κινηθεί πάνω από το 17%.

Οι εταιρείες real estate «σηκώνουν» 350 εκατ.

Κεφάλαια της τάξης των 350 εκατ. ευρώ θα επιδιώξουν να αντλήσουν από το επενδυτικό κοινό το επόμενο διάστημα τρεις εισηγμένες εταιρείες από τον χώρο της αξιοποίησης ακινήτων με στόχο να χρηματοδοτήσουν τα φιλόδοξα επενδυτικά τους σχέδια, να αποπληρώσουν υφιστάμενες υποχρεώσεις και στις δύο από τις τρεις περιπτώσεις να ενισχύσουν την ελεύθερη διασπορά των μετοχών τους, ώστε να συμμορφωθούν με τον νέο κανονισμό του Χρηματιστηρίου. Πρόκειται για την Τrastor AEEΑΠ που θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου 150 εκατ. ευρώ, την Prodea Investments που επίσης με αύξηση κεφαλαίου θα αντλήσει 50 εκατ. ευρώ και την Premia Properties που θα απευθυνθεί στο retail για έκδοση ομολόγου 150 εκατ. ευρώ.

Τρεις μήνες πίσω πάει ο Δαίδαλος

Μετατίθεται τρεις μήνες αργότερα το χρονοδιάγραμμα ολοκλήρωσης του εθνικού υπερυπολογιστή «Δαίδαλος», σύμφωνα με απόφαση της ΕΔΥΤΕ (Εθνικό Δίκτυο Υποδομών Τεχνολογίας και Έρευνας), λόγω καθυστέρησης στην ετοιμότητα των υποδομών του κέντρου δεδομένων που θα φιλοξενήσει το σύστημα στο Τεχνολογικό Πάρκο Λαυρίου.

Ο «Δαίδαλος», ο νέος ελληνικός υπερυπολογιστής υψηλών επιδόσεων που υλοποιείται στο πλαίσιο της ευρωπαϊκής πρωτοβουλίας EuroHPC, κατασκευάζεται από τη Hewlett Packard Hellas βάσει της σύμβασης που υπεγράφη τον Μάρτιο του 2025. Το έργο αφορά την προμήθεια, εγκατάσταση και θέση σε λειτουργία του υπολογιστικού συστήματος, καθώς και του συνοδευτικού αποθηκευτικού εξοπλισμού και του σχετικού λογισμικού.

Σύμφωνα με το αρχικό χρονοδιάγραμμα, η φάση εγκατάστασης εξοπλισμού και λογισμικού είχε προγραμματιστεί να ολοκληρωθεί έως τις 11 Μαρτίου 2026, ενώ η πιλοτική λειτουργία του συστήματος θα διαρκούσε από τις 11 έως τις 26 Μαρτίου 2026.

Η μετάθεση ορίζει η  εγκατάσταση του εξοπλισμού να γίνει  έως τις 15 Ιουνίου 2026 και η πιλοτική λειτουργία να πραγματοποιηθεί το διάστημα 16 έως 30 Ιουνίου 2026.

Η διαρκής κίνηση της AKTOR και του Εξάρχου

Κάθε μέρα και ένα tip, αν όχι και μια ανακοίνωση έχει στο μενού της η Aktor με τον Αλέξανδρο Εξάρχου να βρίσκεται σε διαρκή κίνηση και μεγάλα κέφια. Εχθές έγινε γνωστή η ενίσχυση της θέσης του εφοπλιστή Ηλία Γκότση μέσω της Castellano, η οποία απέκτησε χρηματοπιστωτικά μέσα που εφόσον ασκηθούν, θα ανεβάσουν το ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου της από 19,53% σε 22,96%.

Την ίδια μέρα όμως συστάθηκε και μια νέα εταιρεία η  «AKTOR ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΚΑΙ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗ ΜΕΤΑΛΛΕΥΤΙΚΩΝ ΠΟΡΩΝ».

Η νέα εταιρεία ξεκινά με μετοχικό κεφάλαιο 300 χιλ. ευρώ και δραστηριότητα οτιδήποτε σχετίζεται με μεταλλευτικούς πόρους, εξορύξεις, εμπορία κ.α.. Πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της νέας εταιρείας είναι ο Αλέξανδρος  Εξάρχου.

Μένει να ανακοινωθεί και ο ρόλος της στον όμιλο Aktor αλλά και οι νέες δουλειές που θα φέρει.

• Αποποίηση ευθύνης: Τα αναγραφόμενα στη στήλη αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικών πληροφοριών, που προσφέρονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν, ως επενδυτική συμβουλή ή πρόταση, προσφορά ή προτροπή, για οιαδήποτε πράξη αγοράς/πώλησης μετοχών ή άλλων κινητών αξιών.

Σχετικά άρθρα:

Μπόνους δόμησης Vs ΣτΕ: Το «ναρκοπέδιο» που απειλεί επενδύσεις του Ταμείου Ανάκαμψης – FinanceNews.gr Αύξηση ιδιοκατοίκησης και χαμηλά ενοίκια: Το στεγαστικό σχέδιο της κυβέρνησης για το 2026 – FinanceNews.gr Ανδρουλάκης για Ίμια: Αδιαπραγμάτευτη η εθνική κυριαρχία – Καμία γκρίζα ζώνη στο Αιγαίο Tesla Cybertruck: Νέα φθηνότερη έκδοση στα 59.990 δολάρια